阿里股价被暴打的原因...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2020-12-25 19:23:56 👍赞 (0)

昨晚美股阿里巴巴暴跌13%,拼多多暴涨9%。原因很简单,反“二选一”垄断,市场认为利空阿里,利好拼多多。不过这么说太简单,我准备多叨叨几句,尽量讲明白前因后果。


截止今年6月,拼多多APP的日活1.76亿,也就是每天有1.76亿人上拼多多购物。阿里的数据计算起来比较复杂,有淘宝、天猫、咸鱼等,但目前市场基本认为阿里电商的日活和拼多多相当,基本也是日活2亿左右的水平。


总之光从流量看拼多多已经和阿里电商同一档次,阿里的优势则在于天猫绑定了很多品牌,吸引了消费力强大的高端用户,所以赚钱能力吊打拼多多。


这些品牌内心肯定也很想去拼多多开店,反正供应链也是现成的,多开一个网店就多赚一份钱,但如果让他们二选一,那肯定做生不如做熟留在阿里算了。“二选一”后阿里最后的护城河也被打破了,双方可以公平一战。


为何机构会押此战拼多多赢?


我看了一些机构研报,简单给归纳下:


电商的核心是流量分发机制,也就是用户进到APP后,把你给导流到哪家网店去。举例来说,你同样搜“洗衣机”,平台上有1000家卖洗衣机的店,把谁排在搜索结果的前列就叫做给流量。目前电商APP通常还有推荐机制,推荐哪家网店也叫做给流量。


流量分发机制主要包含两个因子:匹配度和流量价值。匹配度就是用户会不会喜欢这家店,流量价值就是被引流的商家愿意为一次分发付多少钱。


类比一下,抖音的规则主要就是看匹配度,拼命给用户推荐爱看的视频;百度搜索的规则主要就是看流量价值,谁给钱多就给排前面。


匹配度和流量价值当然是有矛盾的,目前大部分机构认为拼多多是匹配度优先,而阿里是流量价值优先。所以拼多多对商户和用户更友好,心做产品的网店更容易分到用户流量,用户也更容易找到自己喜欢的网店。所以拼多多大概率跑赢阿里。


讲道理,阿里的技术积累肯定比拼多多强,想要做一个和拼多多差不多甚至更好的流量分发机制不难。


但流量分发算法不仅是一个技术问题,也是一个公司治理问题。


旧的算法帮阿里赚了很多钱,每年财报数据都有大幅增长。一旦切换到新算法,匹配度权重上升、付费引流权重下降,财报肯定不好看,公司股价怎么办?


阿里电商整个生态圈都是躺在旧算法上讨生活的,如果切换到新算法,现在的赢家很可能变成输家,他们会允许这件事发生么?


呃,其实任何一家公司处于阿里这个位置,都会有类似的问题。任何一家公司A在电商领域独大的时候,大概率也会提升流量价值的权重。这时候就会出现一家B公司,靠匹配度优先算法来战胜A。


以上也是反垄断的意义所在:你得给小公司公平一战的机会,这样才能给消费者带来更多福利。


当然阿里电商也不是没有办法。最好的方法就是割臂求生,牺牲短期利润进行内部变革,重新设计流量分发机制。这事儿一般人肯定做不到,但马云也许可以。


呃,今天还看了一个段子。说是其实阿里股价跳水对员工影响也不大,因为不少员工这两年都卖出了部分自己家股票,买入拼多多,相当于对冲了。


人才啊,相当好的思路!可惜就是拼多多现在市值也大了,阿里也吃不下。否则早几年多买点拼多多股票什么问题都解决了哈...

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