立个今年的FLAG哟...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2021-01-03 20:52:52 👍赞 (0)

摘要不是和你们开玩笑,社科院发布的《2021年经济白皮书》中表示:十四五期间上证指数有望冲击5000点。十四五指的是2021年到2025年,也就是5年到5000点。


预测股市虽然容易被打脸,但目前A股目前正从散户市向机构市转变,社科院看法至少代表了半个官方和大部分机构的态度,值得重视一下。


去年收盘上证指数接近3500点,到5000点还需要涨42.8%,3-5年内涨这些有两种可能:


1、先直接跌到2500点,再凸凸凸来个翻倍。


2、起起伏伏慢慢爬上5000点。


以前的A股肯定剧情1没跑,但目前的A股我宁愿押剧情2。其实真遇上剧情1也没啥,两年前这时候也是2500点,然后就是两年吃香喝辣的好日子。这个剧本再来一次我一点意见都没有。总之无论是哪份剧本,保证在场才是最关键


今年我的主策略依然是骑墙:一半低估一般赛道。


低估无非就是银行、保险、地产、基建,但我对他们的态度不完全一样。


保险在2020年处于下行周期,但长期来看行业还能有数倍的成长,所以一旦有风就能飞,保险茅平安之类的可以长期持股。


银行的扩张不会有保险那么大,但银行茅招宁平杭之类的长期持股也问题不大,毕竟全球都有很多几百年历史的银行,是一个典型的永续经营行业。


地产和基建的超级周期应该已经走完,差不多做个超跌反弹就行了。地产和基建的特点都是做一个项目赚一份钱,项目总量减少了以后行业就会陷入内卷,只有少数头部公司值得谨慎投资。


四大贵族赛道里,医药完全不在能力圈没法碰;白酒估值过高不敢碰,但如果茅五泸汾古五大名酒有大幅回调考虑干一票,大幅的意思是30%以上。


新能源车变数最大,周末特斯拉发布了Model Y的降价通知,对传统油车是降维打击。去年年底开始押百度的自动驾驶,而且百度的估值也不高,拿着还比较放心。但硬件产业链方面该买啥还比较迷惘,该给的估值也都给了,只能走着瞧。


A股的光伏已经被炒得很高,但港股还是有一些便宜标。港股的特点是大部分标流动性很差,但真有价值和成长的股票还是会给足估值,所以如果真心相信光伏这个赛道,去港股挖掘吧。


四大贵族外,周期和军工是去年底出现的两个新赛道。周期就是赌疫情好转经济恢复,从科学规律来看到了春天疫情必然好转,按照股市尿性也就是一季度会有一波抢跑行情,后面除非经济超预期,千万别有啥天长地久的念头。对了,券商也算是周期股,赚到钱后要记得跑。


军工值得认真关注,任何行业当需求增长的时候都很好过,十四五期间军工可能就是这么一个行业。实在不知道买啥就无脑配置点军工ETF或者主动基金算了。


上图是2020年主要资产的走势情况。创业板固然涨的惊天动地,但上证就很一般,恒指简直是惨遭虐待。你们别看恒指好像只跌了3.4%,但如果使用港股通购买港股的话,汇率损失大约还有10%。而且,在全球普涨的2019年,港股是大跌的。


去年下半年,洛阳玻璃A大约翻倍,洛阳玻璃H则是4倍;一拖股份A大约涨了50%,对应的港股第一拖拉机涨了120%。类似的例子还挺多,这说明在港股整体超级低估的背景下,暗流已经涌动,在景气赛道上的H股估值正在迅速反弹,由于之前过度低估,所以涨幅是远远超过A股的。


也许这是明年获得超额收益的一个重要来源。


2019年的时候立了一个3400点的FLAG,结果被迫吃了一次键盘。既然大家都这么喜欢看我吃键盘,那今年我就再立一个吧:


上证指数看到3800点,不到再给诸位吃个键盘。


对了,2020年是典型的全球放水牛。但收水可能并没有那么快,以2008年全球金融危机为例,差不多要到2012年才开始收水。短期内可能还不用特别担心这个问题...


2020年是我历史上唯一没有跑赢公募基金中位数收益的年份。虽然这是去年市场极端偏好导致,但打不过就加入也是一个不错的选择。过去我95%以上的投资在股市,基金不到5%;未来在不减少股市资金的前提下,我会逐步加大基金投入,最终达到20%左右占比。


今年无论是投股市还是基金,最难的一点就是如何看待赛道问题。新能源车、光伏、白酒、医药是去年的四大贵族,虽然都在骂机构抱团,但机构有自己的道理:新能源车和光伏属于高端制造,白酒和医药都属于消费,是未来国内供给侧和需求侧成长的核心。


这些估值都不低,你要说继续像去年那么邪性大涨我不信;但不配置肯定也不行,毕竟从基本面和成长性来看都是中国未来经济增长的核心环节,所以注定都是公募基金的重仓。


谁也看不清楚四大贵族中具体哪些股票今年还会涨,但总体看大概率还是会涨,所以我建议可以进行赛道模糊配置,也就是各种都配置一点,最后大概率不坏。


这里带个货,广发兴诚混合型证券投资基金就是体现以上思路的一款产品。所谓混合,就是把高端制造(光伏、新能源车、锂电池)、科技(芯片、云、AI、5G)、新消费(食品饮料、医药、传媒)这些热门赛道一网打尽。


推荐理由是管理人先后执掌广发品牌消费、广发资源优选、广发高端制造三个产品,都取得了亮瞎眼的成绩,其中广发高端制造在去年同类366个产品中排名第一,堪称赛道领域的单项冠军和全能型选手。买基金就是买基金经理,如果您认同上面这个赛道模糊配置思路,广发兴诚混合可以干一票。既然推荐了,我自己也会买上一些,暂定20万吧,谁都不能保证一定赚,但可以一起亏一起赚。我猜这可能是款爆款基金,需要要摇号才能买上...


这是一款新基金,发行期为1月4日-8日,广发基金自有平台已经开始发售。基金代码为A类:011121、C类:011130。


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顺便这里也给科普一下A类和C类的区别,两者收费模式有差异。A类收申购费但无持有费用、适合长线,C类不收申购费但会每日计费,适合短线。通常建议买A类,不建议诸位短线。



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