别怂,创5年新高勒...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2021-01-11 16:43:23 👍赞 (0)

一直琢磨着怎么和你们聊“永续经营”这个投资中的关键概念,这几天终于遇到了一个好的例子。


我有个亲戚大学毕业后就在杭州当公务员快20年了。前段时间聊了下,他那个收入水平大概可以分为三个阶段:


1、刚入职那几年,特别高,和当时最火的外企差不多。


2、腰斩,然后逐步提升,到2012年左右大约是接近20万一年。


3、大幅降低,然后又逐步上升,目前有一定职级,收入达到25万以上。根据他的说法,单位里有一定资历的小兵也有20万以上。


以上都包含公积金和补充公积金,公务员说的肯定是税后收入,


杭州属于公务员待遇比较好的地区,全国平均水平肯定远低于此。不过杭州整体收入水平也较高,很多普通的程序员一年也可以赚30万以上,优秀一点的50万以上也不稀奇。


但如果让丈母娘选女婿的话,大部分会选公务员而不是程序员,因为公务员是一个永续经营的职业,有几个特点:


1、最差的时候也不会太差,综合考虑各种福利本地的中上水平有保障。


2、高点峰值很不错,假设一年税后30万,就和别的行业赚税前50万差不多。


3、一直能拿到60岁甚至65岁,退休后打个折还能继续拿。


社会上比较关注的是第3点,但理解第1和2点也很重要。所谓永续经营,并非收入永远在增加,有时也会下降。但关键你得看明白这是周期,而不是衰退...


市场愿意给白酒很高的估值,主要原因之一是看重其永续经营特性,相信土豪们现在喜欢喝茅台,20年后还会喜欢。


但从历史上看,真正具备永续经营特点的行业还有银行。举几个例子:


汇丰银行成立于1865年,花旗银行成立于1812年,德意志银行成立于1870年,我在英国用的巴克莱银行成立于1690年。


优秀银行肯定也有起落,也有看起来撑不住的时候,但在绝大多数年份都是一部部的赚钱机器。


银行股就类似于股市中的公务员,你不能指望他收入爆发、甚至有时候上面一个政策下来收入还会大幅下降,但最落魄的时候也不会差到哪里去,长期看稳稳能跑赢绝大部分其他类型股票。其中好的银行股就类似于在珠三角、长三角做公务员,长期来看收入特别高


去年因为受疫情影响,市场对银行极度悲观,认为坏账会大幅上升、业绩会大幅下降。但一年下来,事实就是无甚大影响。特别近期反互联网金融垄断,利好银行没跑。所以银行的预期基本已经翻转...


上面是我在新年展望中的分析,目前看银行已经起势了,银行茅招行今天新高,宁平行也都接近新高。诸位可以再仔细琢磨下“永续经营”四个字的威力。保险还没起来,但也无甚可以担心的,因为这哥们妥妥也是永续经营的行业。


虽然收盘大跌,但盘中上证指数突破了2018年1月创造的高点,创5年新高。之后回调好理解,类似于冲刺了一阵以后得歇会儿。今天市场总体还处于节奏切换中,中证白酒指数暴跌,只有茅台大哥一个人撑着。这种时候持有骑墙组合的我就特别幸福,反正赛道和低估谁涨我都能喝口汤。今天两市成交量依然破万亿,很稳,不要怂。


......


1、蔚来周末的发布会说要用固态电池,结果以电解液为首的产业链吓尿了。特锐德倒是涨了很多,估计是抱团的基金经理们认为不管电池是什么技术路线,充电桩你总要用吧。


2、百度官宣组建智能汽车公司,以整车制造商身份进入汽车行业,并选定吉利控股集团为战略合作伙伴。百度和吉利的关系,感觉有点类似于蔚来和江淮汽车,而之前传的是双方合资。那么显然对于吉利来说利好的程度不足,就是赚点代工的钱。至于市场怎么看百度,今晚美股有答案哟...


3、防疫概念股走了一波,英科医疗暴涨16%。这倒不是因为市场认为河北疫情还会发展,而是因为各地的防疫措施明显升级,这些公司的新业务又来了。就我在杭州所见,原来很多不要求戴口罩、测体温、亮码的地方又重新恢复了措施,路上戴口罩的行人比例也显著增多。


4、桃李面包2020年预增29.53%,看着高,其实也就是符合预期。


5、猪肉期货跌3%左右,牧原股份暴跌。虽然目前猪肉在涨价,但市场认为全年来看还会大跌。


我依然全仓,靠着港股通持股,今日还小赚。今日南向资金流入189.35亿,创港股通开通以来新高。我有一个感觉就是当在川普强令MSCI等国际指数卖出部分中资股以后,中资正在顺势接管港股。中芯国际、中国移动、中国联通、中国电信等港股近期在MSCI卖出后都是大涨。


类似的剧本在50年前曾经上演过一次,当时英资退出港股,由李嘉诚等华资接管,造就了其后港股大牛市。这回美资退出,剧本可能也会完美复制,只不过这回接管港股的会是内地资本。


我就一个建议,赶紧去开港股通吧。

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