港股打新的入门攻略V3.0

返回首页 刘备教授 刘备教授 2021-01-22 22:22:22 👍赞 (0)

鉴于很多人要求,近期又会有快手、百度、B站等明星股在港股IPO,所以这是我第三次写港股打新攻略了,又花了好几个小时。先说好,本文属于入门版本,主要针对现状做科普,不涉及高阶技巧。读者中肯定有水平高的,有哪里说得比较low的请见谅。


说明几点。


1、过去五年(2016-2020)数据来看,每开设一个港股账户,投入2万港币左右本金,平均每年可以通过港股打新获利1.5万港币左右。


2、传统港股券商设置了高昂的打新手续费,稀释了利润,导致无利可图。互联网港股券商把打新手续费降到很低甚至免费,这样才形成套利空间。所以港股打新本质上也是一种互联网红利。


3、港股账户才能参与港股打新,港股通账户不可以。目前有几十家港股互联网券商,分为持牌(港交所)和不持牌两种。只推荐持牌券商,资金安全有保障。香港法律规定,你在持牌券商开户,账户资产不超过15万港币,即便券商倒闭,这些钱也都会还给你。


4、港股打新有赔有赚,小亏小赚比较多、基本扯平。赚钱主要靠每年都有的一些大肉签,能赚50%以上,甚至血赚两三倍。


5、由于越来越多人认识到了港股打新的机会,获利难度也逐年上升。过去无脑就可捡钱,后来必须用点脑子才行,这也就是为何我要写3.0版本的原因。但诸位也不必担心无钱可赚,新股上市通常会留点估值余地,上市公司也都要面子,这两点就是留给大家的套利空间。总之这么多年下来,虽然难度一直在增加,但只要方法得当还是能捡到钱。


(一)港股打新介绍


1、港股每年大概会发行200个左右新股。申购必须使用港股账户,A股、沪港通、深港通账户都不行。


2、港股打新不需要市值做门票,但申购期间要冻结相应现金。申购N手就要冻结N手的钱。打新1手最少需冻结1000多港币,最多需要1万多,平均需要冻结3000多港币。为了最大程度有效利用资金,每次只申购1手是散户的最佳选择。


3、港股申购无上限,从1到N都行。但中签规则较复杂,大致可以分为一手、甲组、乙组三种。不同的申购手数对应的中签率不同。


一手申购是散户打新的核心技巧。港交所特别照顾散户,哪怕你只申购一手,也给你一个超级高的中签率,2018年以前曾高达60%以上。所有票都无脑打一手这个策略在2016-2018年平均可赚2.6万港币左右。


2019-2020年一手申购策略有效性下降,特别是2020年中签率只有33%左右。但由于一手申购所需要的钱少(少则一两千港币,多也不过一两万港币),所以仍是散户首选。


部分散户为了提升中签可能性参与多手打新。申购金额在500万港币以下叫做甲组,以上叫做乙组,两者中签率不同。


上图是近期上市的一个股票叫做麦迪卫康,以此为例说明1手、甲组、乙组的区别。


该股1手是800股(港股的1手未必是100股,多少都可以),投入3200港币即可申购1手,中签率15%。


如果申购1200000股,也就是1500手,需要480万港币,小于500万算是甲组,中签率0.25%,中3手。


如果申购1400000股,也就是1750手,需要560万港币,大于500万,算是乙组,则中签率4.77%,中83手。


究其原因,1手、甲组、乙组各自都有固定的新股数量。1手是特别照顾,所以中签率最高;能凑够500万玩乙组的人少,能玩甲组的人多,所以乙组中签率会高于甲组。


总体概括规律为:中签率1手>乙组>甲组,而在甲组和乙组中,申购越多则中签率越低。所以最划算的为1手,其次为乙头,也即刚凑够500万的那个申购数量。


也有例外。比如特别热门的股票,大家都拼命凑钱上乙组,甲组的人反而少了,就有可能甲组中签率高于乙组。但例外的意思就是比较少见。


特别热门的股票,大家预期会涨很多的,就会想办法上甲组或者乙组,一般的就一手赌运气。


4、哪来500万上乙组或者几十万、上百万上甲组呢?答案就是融资。港股套路多,只要你想玩就会给你。很多港股券商会提供10-30倍不等的融资数额,只要你手上有20万以上现金,就有可能上乙组。


融资要成本,简单说下结论:一轮打新周期融资500万,约需4000-5000港币左右的成本,其他数额可自行推算。所以只有你觉得这个新股可以大赚的时候才值得去融资。


热门股票发行的时候,融资额度都比较抢手,手快有手慢无。所以千万不要觉得融资玩很简单,一手才是散户的本分。


(二)港股打新成本和收益分析


直接说结论。2016-2018年,一个账户无脑一手打新平均年化收益为2.6万港币左右。但是打新还有成本,券商、港交所等各方都有收费,扣除成本后净收益约为1.5万港币以上。2019年-2020年的数据我没有仔细统计过,毛估估净收益约肯定在1万港币以上。


注意,这里说的是平均。中到大肉签的肯定不止,最肥的一签就有几万,但运气不好的也可能亏损。


举例来说,上图是某大V的2018年共5个账户的一手打新记录,3赚2亏,总体盈利3.6万港币。注意,他并不是每个新股都打,也不是全年都在打,所以平均收益和正式计算出来的有差异。


如用了甲组或者乙组申购,情况就比较复杂。成本和收益都会高得多,只能说看个人的判断力了,但通常熟手都能赚更多。


(三)港股开户、入金和出金


互联网港股券商支持在线开户,准备好身份证和一张内地银行卡(认证身份用),几分钟就搞定开户手续,几个工作日内就能使用账户了。


入金,就是把钱(港币)存到港股账户里去,出金,就是把钱从账户中取出来。


入金和出金都有一个前提条件:就是拥有香港银行卡或者其他境外卡,内地银行卡不行。其中入金理论上来说任何香港或者境外卡都可以,出金我不是特别确定,个人的感觉是港卡基本都行,其他境外卡请咨询相关客服。


如果手上只有内地卡,却又想玩港股的话,就必须开港卡和境外卡。


办香港银行卡需要花费一定的时间和精力,但我认为是划算的。即便不考虑开港股账户,拥有一张全球通用的港银卡也是很方便的事——除非你一辈子不打算出国看看。


几年前办香港银行卡曾经很方便,地级市大部分银行即可,但后来变得较为麻烦,导致很多人都跑去香港办,顺便旅游一趟。但目前由于疫情的原因,这条路也被堵死。


当前内地仍然是有办法办港卡的,只是成本较高,比方说要求你30万存半年。据说深圳特区周边有特殊政策,可以比较容易办法。还有一种办法是办理其他境外卡,具体要求和手续不同。以上都请具体咨询你开户券商的客服,通常他们都会有合作银行,可以较为容易办理。


(四)认购、中签、暗盘交易和首日交易

新股申购有一个流程,按照先后顺序是开始认购、截止认购、公布中签、暗盘交易(这个不是所有券商都支持)、上市首日。


首日交易是新股的第一个公开交易日,是公布中签后的一个交易日,和A股一样。


A股没有暗盘,所以需要解释一下。暗盘交易是在公布中签当日的收盘(港股收盘是16:00)后进行的,一般是在16:15-18:30之间。这是一种合法的场外交易,就是在正式公开交易之前,给散户一个交易的机会,机构不会参与。目前只有少数券商支持暗盘交易,交易方法和政策交易没有区别。


暗盘交易和首日交易彼此独立。假设一个新股定价10港币,暗盘交易收盘12港币,首日交易的初始价格仍然是10港币。所以拥有暗盘交易的权力,相当于多了一次卖出新股的机会。


不过通常暗盘交易和首日交易的集合竞价高度相关的,在85%以上。一方面是因为大家对新股好坏判断往往一致,另一方面则是暗盘结果对首日交易肯定有心理上的影响。


当前港股存在三个独立的新股暗盘,如上图所示。富途和耀才(这两个都是券商名字)是自己独立的暗盘,其他大部分券商基本都用辉立的暗盘。不难发现,富途的暗盘在2020年表现是最好的。


究其原因,富途目前是港股第一大券商,流动性最好。流动性决定价格,所以暗盘表现也最好,甚至很多时候比IPO首日价格都要好不少。所以推荐使用富途APP来申购新股。


(五)港股打新策略


大部分新股在暗盘或者首日交易中都是小涨小跌。一手新股平均是3000港币,涨跌10%不过300港币,涨跌2%不过60港币。


真正决定利润的是肉签。比如2019年3月28日上市的康希诺生物,一手价格是4400元,中签率100%,首日开盘涨幅38.64%,只要申购一手就赚到1700港币。2019年3月18日上市的润利海事则是个坑,中签率50%,首日开盘跌幅23%。


2018年之前港股可以无脑一手申购,但2019年之后则需要具体分析、选择性申购、择机上乙组(前提是有钱)。


至于哪些可以打,哪些不可以,只能具体问题具体分析。好在当前各券商都会提供具体的打新策略,虽然做不到100%准确,但大致方向不会太歪。当然了,券商提供的都是大众化的方案,通常玩过半年以后每个人都有能力制定出自己的针对性方案。


根据历史回测,新股涨跌和大盘关系不大,牛市的时候也可能新股收益差,熊市的时候也可能收益好。所以无论牛熊都应该无脑坚持打新。


单账户申购偶然性很大,多账户可实现均值回归。


由于目前了解港股打新的人较多,因此出现了大小月份现象。当某一两个月收益较好的时候,接着就会有一两个月收益不太好。归根结底这是人性在起作用,当收益好的时候,就会有更多散户参与打新,导致中签率下降,新股发行价走高(港股新股的发行价是动态的,申购人多就会高)。


所以无脑坚持就更加显得重要。别人坚持不下去的时候,你坚持了,就是该着你赚钱的时候了。


以上都是反人性的,但记得,投资赚钱本身就必然是反人性的。


.....


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