茅20尿崩...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2021-02-18 16:17:39 👍赞 (0)

春节中爬雪球,发现有人在但斌帖子下面留言,大意为:


但斌总,你曾经写文章说最后悔的事之一是2007年茅台80PE的时候没有卖出,犯了和巴菲特没有在90PE卖出可口可乐一样的错误。那么目前茅台又接近了80PE,请问你这次准备卖出吗?


笑尿,货真价实的灵魂之问,反正把我摆到但斌那个位置肯定不知道该怎么回答。


说不卖吧,明显违背自己的逻辑,属于自己打自己脸。


说卖吧,茅台明显看着还会涨啊。万一真的涨了,这茅台大V就当不下去了。


类似问题不仅在茅台上存在,在茅20、茅100上都有。


昨晚有消息说高瓴参与比亚迪定增。之前写过好几次高瓴的20%定律:只要高瓴参与的股票,无脑先涨20%再说。但今天比亚迪不仅没涨,还跌了3%左右。


没啥别的原因,就是前面实在涨太多了。从去年最低点40出头涨到了260,一年多时间、500%涨幅,散户都杀得七进七出,中间任何一个时间点高瓴都有机会买入足够多的股票。


我猜很多人也特想问张磊一个问题:巴菲特是8港币买的比亚迪,8港币买肯定是价值投资,260人民币买还能算价值投资么?


又是一个灵魂之问,如果我是张磊也肯定回答不了。原因和但斌差不多,有偶像包袱,必须维系人设。


这就是目前市场的现状:茅20一直在涨,大家也都知道茅20迟早要跌,但问题就是到底哪天才跌?


目前有一个很准确的指标,就是央妈对于流动性的态度。1月初央妈收了一波流动性,茅20应声而落,1月底央妈奶了一下,茅20立刻又新高。


今日到期2000亿MLF和2800亿逆回购,但央妈只新放出2000亿MLF和200亿逆回购。两者抵消后,实际相当于收回2600亿元流动性。


茅20遂尿崩...


股市中有两种定价方式,分别是业绩定价和流动性定价。目前茅20显然已经进入到流动性定价阶段,也就是靠接盘侠多来推动股价上升。所以一旦市场上流动性紧缺、接盘侠少了就会跌;一旦流动性充裕、接盘侠多了就会涨。


总之茅20后面还会不会涨全看央妈给不给流动性了。考虑到央妈总还得奶几次,所以不至于就这么突然死亡咯。


但股市本身无甚可以担忧。今天全市场4000个股票,3590涨、531跌,中位数涨幅是3%左右。也就是说如果闭着眼睛买入一个股票,平均涨幅是3%左右,市场中大部分人不仅赚钱,而且美滋滋赚钱。只有前段时间拿着赛道股大赚的兄弟们今天稍微还回去那么一点点,也算是出来混都要还的。


赛道股还有没有前途,个人觉得可以用爱美客来当指标。目前在所有赛道股中,估值最离谱的就是这哥们,营业额7亿,市值1400亿,200PS。只要爱美客还在涨,赛道股就不会死;等哪天这妹纸来个腰斩,诸位最好能离赛道股多远就走多远。


......


百度公布了年报,这哥们是我美股的主仓,仔细分析一下。先给个大结论,略超预期。


手工做了一张各大公司研发投入占销售额比例的表,诸位凑合着看。谷歌的科技投入是最接近国际巨头谷歌和Facebook的,特别是在很困难的2018年和2019年,百度还舍得真金白银投入在研发上,令人感动。论真·科技股,百度肯定得算一号。


对于科技公司来说,今天的研发投入就是明天的回报。如果百度不搞AI和无人驾驶,前几年的业绩报表会好看的多,股价不会跌那么多,但也不可能有近期的爆发。


2020年的整体收入水平一般,主要应该是受到了去年1季度疫情影响,当时很多公司吓得不敢投广告。百度移动端的月活增长到5.44亿,日活3.8亿左右,这个数据在预期中,但也很漂亮。

非广告收入大增52%,主要是智能云和AI商业化。搜索广告见顶预期中,关键看其他领域能否有新的开拓。这个数据很漂亮,有超预期意味。


百度与吉利的新能源车品牌已经敲定CEO,力争三年内发布新车。呃,如果到时候百度帮我赚到大钱,我会考虑去支持一辆。


百度还发布了一季度业绩指引,同比增长15%到26%。考虑到去年一季度受疫情影响较大,算是预期中。


总之没出啥幺蛾子,我会耐心等着百度回归到互联网三巨头的行列中。


对了,大平安今天表现甚好。盘后出原因了,2月上按月个险新单同比增长89%,同期太保+24%、人寿+30%。其实平安也就是把去年12月的数据移过来了,不过市场就吃这一套,没辙。


......


上午10点半的时候我血赚,不仅平安、招行、万科这种浓眉大眼吃到肉,港股重仓还吃到了20cm+的大长腿,结果从11点开始跟着大盘一起下坠,A股账户截止收盘微赚,港股账户还亏了不少。


港股下跌我有心理准备,毕竟春节期间涨了那么多,港股通回来肯定要砸盘。A股高开低走我也有心理准备,昨天只敢猜开盘涨2%左右也是这个原因,毕竟A股本来就是一个超级内卷的市场,喜欢在没有博弈的地方搞点博弈出来。


但砸那么多还是挺意外,我的策略是“一半赛道、一半低估”,今天低估立功了,但赛道拉胯。盈亏同源,我这也无话可说。开盘后我做了一些小调整,把约5%左右的仓位从赛道搬砖去了低估,算下来多赚了几顿火锅钱。


虽然很不爽,但今天这个调整其实是好事,相当于把茅20、赛道股高估的风险消除了一部分,让中小股回一波血,这样行情才能走得更远。

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