罚自己重做了一遍功课...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2021-02-21 21:09:27 👍赞 (0)

呃,昨晚关于茅台的数据写的比较匆忙,出了点问题。今天花了点时间做了历年茅台持股结构的图表,如下。可能会有一些小误差,但大问题应该没有。


茅台是在2009年完成股权全流通的,所以从2010年数据算起;港股通2014年开通的,汇金和证金是在2015年股灾后才抄底茅台,所以数据都从当年才开始有。另外由于2020年报还没出来,所以2020年用的是3季报数据。


上表中未包含社保、QFii的持股比例。但从2017年起,这哥俩都陆续开始减持,毛估估累计大约减持0.5%左右。


从上表可以得出以下结论:


1、历史上公募持有的茅台曾经高达15%,现在只有5%多一点,所以论抱团现在根本排不上号。


2、茅台股价最低点出现在2013年10月,但之后公募还是在不断卖出,持仓最低位出现在2015年。也就是说,茅台的股价最低点和公募持股最低点差2年。


3、港股通是2014年开通的,之后港资持续买入茅台。可以认为港资在茅台上是真价投,从股价低点开始不断抄底。


4、公募在2016年才净买入茅台,和港股通的买入差两年。


5、汇金、证金、社保、QFii大约都是从2017年开始净卖出买套,当时价格大约是500元左右。和董宝珍卖出的位置差不多。


6、港资持有茅台的高点是2019年,然后开始慢慢卖出。当时价格大约是1000元左右。


7、2019年后买入茅台的主要是公募、私募、散户。公募大约买入0.73%左右;考虑到QFii一直在减持,私募和散户至少买入了1%以上的股票。所以在这茅台这一轮上升中,私募和散户发挥的作用应该比公募更大。


从前面数据还可以得到一个推论,港资的反应和股价表现比较一致,股价低的时候就买,高了就卖出;而公募则有一个延后,大约落后股价和港资2年时间。港股通持股2019年见顶,很可能公募持股会在今年见顶。如果公募、港资、QFii都全面减持的话,后面就看私募和散户能不能把这个盘接起来了。


从上面这张表也可以清晰看出来:任何一个股票的底部,都是散户买出来的。茅台股价低点在2013年10月,恰好是私募和散户持股最多的时候,接近30%。2013年的时候私募还没成啥气候,可以认为这30%的股票都在散户手里...


很有可能,茅台的顶部也会是散户买出来的,只不过并非2013年那批而已。所以股市中收益最高和亏的最多的,最后都会是散户。


只能说散户和散户的区别,比散户和机构的区别更大。


......


上图是周五的涨跌统计,中位数个股涨了大约3%左右,赛道股也反弹了,这看起来有点牛市第二阶段那个普涨的感觉了。我这也爽到了,光论A股账户可能是我历史上赚钱最多的一天。晚上美股也不错,主仓位百度暴涨14%,唯一的感觉就是当初要是多搞点美元就好了。


其实周五晚美股指数表现一般,道指和纳指都是平盘,标普还跌了,但中概股暴涨。原因是外汇管理局表态说考虑放宽每人每年5万美金换汇额度的用途,未来可能会允许用于投资和买保险。


放这个口子颇合理。都是5万美元,买包包、化妆品、旅游钱就变成外国人的了;允许投资,这钱还是中国人的。比较起来还是后者香啊...


虽然不知道这个口子到底什么时候开,但既然态度在那边就是迟早的事。 这件事肯定是直接利好港股和美股里面的中概股,相当于有了注入流动性的预期。另外还利好香港的保险业,肯定不少人会去那边买保险。


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1、《广东国土规划》提出建设沪深港磁悬浮,明天高铁估计要炒作一波。但其实还是挺远的事儿,沪杭高铁早就提出了,现在还没看到影子呢。


2、温氏股份发布2020年预报,业绩暴跌,难怪之前股价跌的爹妈都不认识。牧原和温氏都是养猪的,但在非洲猪瘟疫情下采取了不同的策略。牧原走得是封闭管理、隔绝病毒路线,温氏走的是疫苗路线。根据现状来看,疫苗无效,甚至还有一种说法是这种疫苗的毒性本身发生变异,反而可能会导致好猪得病。所以两家的股价走势截然相反...对了,港股中粮家佳康走得也是牧原的路线,所以近期股价也大涨。


但温氏股份虽然遭受了巨大损失,但既然知道牧原的方法是正确的,自然可以学习。所以这个损失是一次性的,而不是永久的。所以近期股价都开始反弹,持有的同学们不用太担心,这次更像是利空出尽。


3、小米造车有了正式答复:本集团一直关注电动汽车生态的发展并就相关行业态势进行持续评估及研究本集团就电动汽车制造业务的研究还没有到正式立项阶段 呃,反正就差领证了的意思。


4、智飞生物业绩快报,2020年业绩同比增长39%。相比当前100PE市盈率来说,这个增长不算啥。


5、唐3和李焕英同日破40亿票房纪录。是时候重新评估娱乐股估值问题了。


6、周五水泥股大涨,原因是华东地区水泥每顿涨价30元。每年春季都是基建的高峰,水泥用量和价格也都会上涨,不奇怪。但如果煤价压不住的话,水泥成本也是提高的,所以不必太乐观。


对了,铜价大涨4%,化工产品也大涨,明天大概率又是周期股的行情。现在整个市场温度还是挺高的,周四那么差的指数行情,周五还能满血复活,所以后续没必要悲观。至于赛道会不会继续向中小股切换,我们注意观察就好可能性在增大,但远没到决定性的时刻。

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