小白的智能投顾攻略

返回首页 刘备教授 刘备教授 2020-04-05 19:55:51 👍赞 (0)

本文上周六发过,当时里面发了一个20元的现金福利,结果冲进来上万羊毛党,被迫删文,今天略作修改重发下。福利形式也修改了,现金肯定没了,但上次抢到的还有效。


明天不开盘,今天就先不讨论市场了。这两天的焦点问题是巴菲特抛售达美航空我看了不少评论,感觉基本没说到点上。世界已经改变,股神看到了,但大部分人视而不见。明晚来写这个问题...


......


几乎每天都有人问定投相关的问题。但其实对小白和老白来说,可能智能投顾是一个更好的投资解决方案。更无脑,更简单,更有一拳流的风采。先科普一下智能投顾的概念。


市面上有各种各样的基金产品,包括但不限于:


1、主动型基金,由基金经理来决定买入或者卖出哪些标的,类似于我们自己炒股。


2、被动型(ETF)基金,就是被动跟随某个指数,如上证50、HS300、创业板指数等等。本质就是按比例持有指数中的一揽子股票。基金经理基本上不用做啥事。


3、增强型基金,本质是改良型的被动型基金。在ETF的基础上,根据统计规律加入一些量化因素(传说中的增强因子),做一点高抛低吸。咨询了靠谱的朋友,当前80%的增强型基金都能跑赢原始ETF产品。


4、混合型基金。部分买股票,部分买债券,比例可以动态调整。债券的收益比较稳,股票的收益比较浪,混合起来能降低不确定性。另外,股市和债市的牛熊往往不同步,这里面肯定也有套利的机会。


5、货币基金,类似于支付宝不解释。


6、QDII基金,可以简单理解为投资于A股以外股市的基金,如美国等。


7、量化基金。用机器算法来代替基金经理进行决策的基金。机器比人强的地方在于没有感情,不会受到市场情绪的干扰。比人弱的地方在无法分析那些无法量化的因素,特别是比较剧烈的政策、地缘、社会变化。所以在一个平稳的市场中,量化会表现出高于人的水;但在转折点上,却会低于。


8、投资于其他种类资产(如债券、黄金、原油等)的基金。


以上几种类型有重叠的地方,很好理解。他们各有优劣,在不同的市场环境下表现差异很大,每一种类的基金下面也都有茫茫多的产品。单独投资某一类基金的某个产品容易导致风险失控,所以理论上来说选择不同种类的一揽子产品组合才是稳定盈利的最佳方法。但这对小白甚至有一定经验的老白来说都太难了,光是搞懂概念就很难,更别说精选产品。


所以就出现了一种职业叫做投资顾问,简称投顾。根据客户的性格和偏好,量身定做的一揽子基金投资策略,包含买什么、何时交易、遇到不同情况的应对方法。比方说遇到风险偏好高的就推荐激进的组合,风险偏好低的就推荐稳如狗的,遇到闲钱投资的就推荐长线组合,遇到过段时间可能就要用钱的就推荐波动小变现容易的组合。


投顾听起来很好,但高水平投顾通常只为高净值客户(比方说几百万)服务。因为投顾靠提成恰饭,大约每年收投资额的2%左右,钱太少肯定恰不饱。当然也有号称给几万几十万做投顾的,那基本就是混口饭吃的水平。


随着量化技术和人工智能技术发展,出现了智能投顾。主要思路就是通过量化的方式来评价基金,用人工智能的方式帮客户匹配合适的一揽子理财产品,主要原理类似于抖音。多刷几个视频以后,抖音就知道你喜欢哪一类妹纸了;在系统测试一下,智能投顾就能知道什么样的理财组合适合你,还不收服务费或者提成,因为机器不拿工资(这里划重点)。


通过算法来评测你的风险偏好等级,并根据这个等级推荐相对应的基金配置,求稳的就推荐低风险组合,不在乎亏钱希望干一票大的就推荐高风险组合,实现收益和风险的动态平衡。不超过你的最大心理承受能力情况下尽量多的给你赚钱,即让你尽量舒服地赚钱。


智能投顾的最大优点就是无脑,根本不需要任何选择,系统帮你搞定一切。所以从只有1000块钱的学生到有1000万的土豪,只要是真的不懂或者不太懂投资,都很合适。智能投顾的水平也高于绝大部分老白。以国内最好的智能投顾水平来说,过去5年的年化收益率是8-12%的水平(根据风险水平而有区别),跑赢中等水平投资者问题不大。


接下来你们肯定要问智能投顾怎么玩?


国外智能投顾水平发展较高,已经成为投资中的一个主流途径。国内目前智能投顾处于三国杀状态,目前大部分所谓的智能投顾用的都是这三种算法之一。


A公司(理财魔方)通过一组评测题,将所有人的风险等级评为1-10级。看一下对应的智能投顾产品过去五年的表现,前一个数字是年化收益率,后一个数字是最大回撤。其中1-3级推荐的都是稳健组合,以债券为主,混合基金为辅。


等级1-3,6.78%,-2.79% 

等级4 ,  8.29%,-3.2% 

等级5,   9.14%,-4.04% 

等级6,   10.2%,-5.66% 

等级7,   10.51%,-7.61% 

等级8,   10.81%,-9.91% 

等级9,   12.31%,-12.05% 

等级10,  12.79%,-14.39% 


我自己的评测结果是等级6。五年年化收益率为10.2%,总收益率为62.5%。查了下,5年累计跑赢上证指数大约80%左右、HS300指数60%左右、中证500指数70%左右。其次不难发现收益率是高于理财产品和债券的。最大回撤只不到6%,也能充分接受。


B公司(拿铁智投)分为三个组合,四年年化收益率和最大回测分别是: 


防御性,4.53%,-2.89% 

稳健型,5.51%,-10.78% 

进取型,7.00%,-16.20% 


C公司(璇玑智投)分五个组合,五年年化收益率和最大回测分别是: 


保守型,5.96%,-5.67% 

稳健型,9.84%,-10.7% 

成长型,11.71%,-18.25% 

积极型,13.1%,-21.22% 

非常积极型,13.51%,-21.39%。


以上数据都来自相关产品的官网,截止日期为半月前。最新数据你们可以自己对比分析。


我从2015年就开始关注A公司(理财魔方),去年开会的时候认识了公司的几位合伙人。你们都知道,我是码农转职的商科博士,然后来炒股写公众号。创始人袁雨来博士清华计算机毕业,百度的大数据和人工智能专家出来创业;联合创始人马永谙老师是国内顶级的基金业专家。和袁博士和马老师都可以装同行,聊得很开心。


他们本质上是一家技术公司,三分之二的员工都是码农,但又有一流的金融分析团队提供思想。对于他们家的智能投顾产品,个人分析主要两大优点。一是组合端配置的好,做的是全球化多种资产配置。包含了A股、美股、欧股、债券、石油、货币基金等多种产品,而且会根据量化指标动态调整配置。具备这种全球资产分析和配置能力的智能投顾产品,国内仅此一家。 


二是回撤真心控制的好,稳如狗。通常一个人的现金资产可以分为三部分,分别是现金、理财、股市。那么这里的稳健组合(等级1-3)可以取代余额宝等货币基金产品,等级4-6的智能投顾组合可以取代银行理财产品。至于等级7-10能不能取代股市投资,这个你们自己看着办,我觉得如果投资水平一般的话是可以的。

理财魔方的的专属开户链接:

总之如果对智能投顾感兴趣的话,那建议就用理财魔方,我还特意向袁博士和马老师要了开户福利,目前全网只有我这里有注意,通过上面这个链接开户才能享受福利,自己直接下APP开户不行。


福利1:2000魔分,可在购买基金后抵扣20元的申购赎回等费用。福利2:价值29.8元的保险咨询服务(不想要的略过,想要的在APP里填写保险相关问卷后提供)。


说明几点:


1、本文是我半月前就写好了,但没发出来。因为美股和原油持续崩盘中,担心你们进去被套。目前美股和原油也不太稳定,你们可以自己判断进场时机。


2、本文数据是基于半月前的,最新数据你们可以自己在APP里面查询。由于近期全球市场的大跌,回撤应该是不小的,但相对于股市的跌幅控制的不错。


3、产品收益肯定受到市场环境影响。有读者和我说,2017年7月买入过理财魔方的某个组合,截止昨天大概只赚了5%。我查了下,同期上证指数大约是-17%,所以实际上是跑赢+22%。这个你们自己判断,我说清楚就好。APP里有每一个组合的历史净值曲线,你们可以自己去研究一下。 


4、稳健组合和智能组合最低入金是2000。所以如果你们不放心的话可以先入一小笔钱找找感觉再说。


5、投资有风险,你们要对自己的钱负责。本文署名“刘备教授”而非“特约发布”,我对本文内容负责。


6、智能投顾和P2P之类没有任何关系,理财魔方也从来没卖过P2P。


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