请叫我接盘侠2.0...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2020-04-09 16:52:18 👍赞 (0)

上图是2月10日上市的芯片ETF的走势。上市当天的净值是1,几天后冲到了高点1.409,过了几天又回到1,形成了一个等边三角形。之后一路下跌,目前净值为0.989,又接近回到1。


基本原理就是,芯片股本来已经在一个比较高的位置,但韭菜们疯狂买入ETF,一路把板块推高,机构和游资们则一路卖出。到了高点以后,韭菜们的钱花光了,机构的货也出光了,然后就咣的被砸下来。这种类型的ETF,江湖人称接盘侠ETF。


目前芯片凉了,但消费起来了。上图是2013年到现在的消费ETF走势,涨了4倍左右,其中新年后跑赢大盘15%左右。所以各大机构又开始琢磨着发行消费ETF。我问了一下几个熟悉的券商小伙伴,都在紧锣密鼓做这件事。N个消费类基金已经上报,证监会网站可查。


你们肯定要说机构割韭菜了,但其实机构心里也苦啊。2月初的时候如果机构推消费ETF肯定没人理,现在来推芯片ETF肯定也没人理。江湖就是这么个江湖,有需求才有供给么。


不过消费类的好处是长牛,就算一时当了接盘侠,熬上一两年都能解套(上图就能看出来)。消费类的主要构成是白酒、啤酒、调味品、肉制品、超市、小食品、火锅等等。目前有些估值已经到了70-80PE,有些才20+PE。


总之如果是我的话,可能还是等回调才会考虑买入吧。


......


全球疫情还是很严重,虽然周末川大爷吹牛逼说看到拐点了,但实际上还早。但昨晚美股还是+3.5%,原因是桑德斯大爷宣布退出总统初选,拜登大爷自动上位。


桑德斯大爷的主张就是在美国搞全民福利,免费医疗、免费大学,钱不够向资本家收。此外桑大爷还有一项主张和川大爷一致,就是要搞贸易保护,向中国收税,保证美国群众的就业机会。所以对我们来说,假设桑大爷上台的话,不见得就比川大爷好。


讲真桑大爷这套政策未必就真的适合美国。从我个人感觉上,西欧人的整体素质是要高于美国人的,但经济却比美国差不少。原因主要还在于美国逆天的企业制度和移民制度,创造了源源不绝的牛逼企业。雅虎、谷歌、特斯拉、ZOOM这些公司都是移民创建的,乔布斯他爹也是个移民,硅谷目前一半左右的员工都是亚裔(含三哥)。假如美国也抑制资本,学西欧福利制度创新和创业能力肯定大幅下降,也不会有那么多优秀的移民削尖脑袋也要去美国。


总之桑大爷对美国资本市场是个非常大的不确定性,退选后必须庆祝一下。


今天大A股也算沾到这个光了。


......


1、消费类股今天涨得最好,原因是大家都觉得接盘侠杀进来了,还可以愉快地玩几天,然后把货都扔给他们。ETF的问题就是被动买入,哪怕你已经觉得某个股票估值很高了,也要无脑买。算是个BUG。


2、三只松鼠炸雷,一季度预减15-28%。昨天洽洽食品出了个很一般的一季报,今天照样涨停,感觉市场就是在跪舔消费股。三只松鼠明显炸雷,不知道市场明天准备用什么新姿势来跪舔。


3、昨天道恩股份公布了一季度业绩,大约相比去年翻倍,然而股价已经相对去年涨了4倍多了。这和前天华兰股份的情况很类似,都是因为疫情被炒作一番,一看业绩just so so。但大A股还是很仁慈的,即便业绩大大低于预期,这两个股票也都给了逃生的机会。核心还是医药股年后流动性充足,接盘侠比较多。


4、迈瑞医疗一季度预增25-35%,鱼跃医疗一季度预增50-55%。这哥俩都是生产呼吸机等医疗设备的,理论上一季度应该大赚,从实际股价来看,年初到现在迈瑞医疗涨了50%,鱼跃医疗涨了100%。讲道理的话,呼吸机等医疗设备的增长是一次性的,这个业绩增长撑不动现有估值。目前市场对医药股特别宽容,明天看市场是当利好还是利空来理解。


5、传有150名沙特王室成员中招。不过沙特王室非常庞大,光王子就有1.5万人,加上其他成员至少有5万以上。从比例来看,不低,但也不算特别高。


6、很多人问为何明明港股明天才休市,而北上资金今天就停?因为港资特别重视流动性问题,A股是T+1,今明两天都交易,港股担心明天万一有问题没法卖出,所以干脆今天就不进来了。假设今天港资还能进来的话,A股可能还会涨多一点。


我今天用消费股换了一点银行,总仓位依然75成左右。


近期消费股和医疗股的一季度业绩陆续披露,大部分不及预期(实在是吹的太高了)。谁会来做最后一棒接盘侠,着实是个令人期待的问题...


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