中概股被重锤

返回首页 刘备教授 刘备教授 2020-05-21 18:23:25 👍赞 (0)

昨晚12点多的时候,几乎所有中概股都被一通重锤。上图是阿里巴巴的走势,从+2%跌到-3%左右,直接被锤掉了5个点左右,尾盘才慢慢拉上去。而同时纳斯达克走的很稳,整体还有+2.08%。


原因是昨天米国参议院通过《外国公司问责法》,规定一家外国公司连续三年未能遵守美国上市公司监督委员会(PCAOB)的审计要求,将禁止在美股上市。虽然上面写的是“外国”,但主要针对的就是中概股。


核心问题是我国法律规定境内会计师事务所不得“直接”向境外提供“审计底稿”,而PCAOB要求提供。这里面有两个关键词:


1、审计底稿。大概意思是审计过程中获得的一手数据,相当于财报的原材料。只给财报不给审计底稿,显然就有很多操作空间。


2、直接。目前通过批准和审核后可以向美国证监会提供审计底稿,也即间接提供,但比较麻烦。我曾经买过一个热门公司的私募,本来预计前年就能境外上市,结果磨蹭到现在还没有,就是数据披露方面一直在扯皮。


关于这个问题从2014年开始中美双方就在扯皮,但也仅限于扯皮,并没有影响一大波的中概股上市。道理很简单,因为中概股香啊。阿里巴巴、百度、网易、拼多多这种中国最优秀的公司跑去繁荣美国的资本市场难道不香么?


这回情况有点不一样。大背景你们都清楚,小背景就是瑞幸咖啡造假被实锤。昨晚瑞幸咖啡复盘,大跌35%。从二月到现在,股价从50美元左右跌到了2.82美元。


虽然瑞幸咖啡割的大部分都是中国韭菜,但也有一小部分不明真相的美国韭菜。中美关系好的时候这不是个事儿,目前这个情况就成为法案通过的神助攻。但这事的根子不在瑞幸,还是彼此法律规定之间的冲突。既然中国法律不允许直接透露审计底案,肯定有自己的理由。就算原来可以改,也不可能在目前这种被人用枪顶在脑门上的情况下改。


未来中概股在美股上市的概率变小,在港股上市的概率变大。港股的地位没法和美股比,特别是流动性较差,对于阿里、腾讯、美团这种超级公司影响不大,但中小型公司只能获得较低的估值。


股市和上市公司的关系,类似于场子和头牌的关系,都是相互成就。所以这事肯定双方都有损失,很难说谁损失更大一点。对我们的互联网和生物医药公司影响较大,因为这是外资主要投资的方向。如果以后很难在美股上市,外资可能会重新考虑风险投资的问题。你们可能会问内资机构难道没钱么?但现状就是绝大部分内资的水平只够买茅台、纸茅、酱茅、泥茅等等,科技股炒一波没问题,价值投资的境界还差得远。


米帝的打击也很精准,就是掐死科技和医药两条主线,力保自身优势。今天盘前中概股继续跌,跟谁学-7%,爱奇艺-3%,京东-2%,阿里-1.75%,严格说不算太多。今天A股和港股的医疗股和科技股砸盘,也是受其影响。不过美国各项政策的流程都很长,华尔街也不是川普的地盘,所以这事肯定还要发酵,远没到大结局。


......

1、上图中蓝线是今天沪股通的港资流入情况,从开盘到下午两点几乎是一条平滑直线,某队无疑。这里再说一个尝试,开会对股市无甚大影响,历年来看还是涨的可能略大一点。见下图:


2、由于苹果可能取消买iPhone送的有线耳机,歌尔股份大涨。


3、克明面业预告,上边年业绩增长72.95%-120.99%,疫情期间关灯吃面概念。这哥们一季度业绩增长是70+%,说明二季度业绩增长更佳,有超预期的味道。


4、昨晚小米一季报出炉,收入+12.6%,利润+10.6%,略超预期。今天上午涨的很好,下午被大盘带歪了。


今日无操作,上午大赚下午亏了,主要原因还是大A股太怂。A股怂我不怂,我和某队一条心。


......


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