空头们,颤抖吧!!!!!

返回首页 刘备教授 刘备教授 2020-06-30 16:30:39 👍赞 (0)

今天你们都爽了吧,80%以上的股票都在凸凸。其中比较突出的是券商,昨天回调之后今天怒创新高。券商永远是牛市的先行板块,资金直接把钱往券商脸上怼,说明看好后市。


这也是为啥我一直说羡慕嫉妒医疗、消费、科技三剑客是可以的,但不要恨。因为机构和大户只有在这些股票赚了大钱之后,才会抱着怜悯的心来买入其他低估板块。在这个位置上,如果龙头板块不涨反而跌了,并不意味着低估板块就会起来,而往往意味着牛市没有了。


这就有点像单位里竞争对手得到领导器重,你每天还在搬砖。这个时候领导突然放弃他而提拔你的可能性很小,最佳结果是竞争对手直接高升或者跳槽,然后领导才会以怜悯的心来考虑一下是不是要提拔你。但如果哪天你发现这哥们突然被辞退了,十有八九不是要提拔你,而是公司本身药丸...


段子就讲到这里,后面总结一下我的半年战绩。


半年收益+8%左右,同期HS300指数约+1%,跑赢7%;跑输创业板是一定的,多少就懒得算了。考虑到我是拖着银横、报险、地惨、基贱四大惨前行,还拿着不少今年表现最差的港股,能有这个收益我个人是比较满意滴。


当然,四大惨和港股都是我自己选择拿着的,不能怪谁。但今年这样的极端行情是很少见的,谁都无法预测,包括年前满仓医药的人生赢家在内。既然无法预测,说明偶然性大于必然性,所以肯定要选择原谅自己。


上图是我2020年上半年的净值曲线,经历了两次较大的回调。第一次是过年前后武汉疫情爆发,但很快就又创了新高;第二次则是全球疫情爆发,A股和美股同步回调。


期间基本都是全仓,只有在第二个回调位置附近控制过仓位,最低大约6成仓位左右,原因是担心全球复制1930年大萧条。也正是因为在这个位置控制了仓位,导致后面反弹很慢。假设始终全仓的话,目前净值大概可以多0.1以上。


回头来看,当时控制仓位仍然是对的。面对不可知的未来,保命才是第一位的,而赚钱什么时候都可以。但错误的在于当时选择减了华大基因、珀莱雅、丸美这哥仨,因为当时涨的多。之后华大基因翻倍多、化妆品50+%,肠子都悔绿了。但如果你说减仓涨的多的不对,那当时我还减了一个跌的多的哥们叫做“阅文集团”,你们也可以去查下后面涨了多少。


总之以后再减仓,我一定平均减,而不是选择减。我的长处始终在于选股而非择时,既然如此就应该把择时的影响降到最低,不要妄想去搞啥高抛低吸。


四大惨我真的都有。讲真银横对我还不错,从6成仓补成全仓过程中买了银行,后面又及时换股,今年总体来看还赚了20%左右。剩下哥仨真的惨,整体套了我20%的样子。基贱仓位低也就算了,报险+地产合起来占30+%仓位,伤我入骨哈。


相对而言,地产更像错杀,而保险则是我自身认识有误。今年的大背景是无风险利率下降,利好地产、利空保险——因为保单本质是一种固收产品,无风险利率下降则投资收益也必然下降,但同时保险费还是按照约定利息给出去,收益肯定大幅下降。


所以虽然平安等保险股长期来看仍然很价投,但中短期来看肯定会被无风险利率压制。这个时候只能持仓或者减仓,而我还在半山腰抄了一单。一进一出影响至少有20%以上。在目前这个位置我还是选择持有,毕竟平安市盈率只有10PE。但如果后续有大反弹的话,我至少会把抄底部分卖出。


钱多利率低,利好房地产是非常简单的逻辑,市场如此虐待地产股有精神分裂嫌疑。疫情后,中美两国的地产市场都是超预期的,昨天美股大涨就是因为地产交易数据大约超预期30%左右。所以除非市场突然凉了,否则我会稳稳拿着地产股滴...


最大的错误是低估了疫情的影响,短持华大基因不算的话,没有配置疫情概念股。虽然这些股票到底该不该涨那么多是有争议的,但涨本身肯定没有问题。过年前后无脑配上10-20%仓位,这半年就是人生赢家了。


没有买美团真是怂到一定程度了,一方面自己天天在夜报里说美团为什么好,一方面跌到70港币的时候不敢买。知行不合一说的就是这种吧...


也有一些得意之作,先后持有双汇发展、永辉超市、天味食品、青松股份、闻泰科技、财富趋势、东方财富等股票,收益都很可观。除了财富趋势有点投机以外,其他应该都是妥妥的价投心态。今年还能赚钱,全靠这些哥们给力了。此外港股(非港股通)账户的小仓里还有天能动力,没算到净值里面,但肉算是吃上了。


特别说几句港股。我港股仓位很重有30%以上,血亏的是减仓的时候割了阅文集团,之后差不多翻倍。后面从小米和众安在线上赚了点回来,但远远无法弥补阅文给我带来的伤害。


港股持续被压制,包括今天在内。港股有很多非常优秀的公司,无非外资很多时候没有认识到他们的价值。近期大湾区的跨境理财项目通过,应该是利好港股。总之作为价投,我无法割舍港股这种超级低估的市场。


总结一下。上半年市场极端行情非常克制我,类似于明明是个射手,却硬要单挑对面的刺客。市场的风格无非三种:低估、增长、周期。过去的我只能做低估,今年被市场逼着也学会了点增长认识一些纯做低估的价投高手,上半年还都是亏损的。所以在这种情况下还能小赚8%,应该还是进化了。


8%不多,相信不如很多新入场的韭菜。但投资是一生的长跑,在极端不利于我的市场中还能赚钱并获得进化,也无甚可以不满意的。嗯哼,如果遇到市场风口对我有利的话,我肯定还是那头会飞的猪...


又写了半年的公众号,相信对很多人还是有帮助滴。惯例是每月1日收公众号稿费,就提前一天到今天吧。如果各位读者大人觉得这半年里有某篇文章帮助到你、鸡汤温暖过你、段子让你嫣然一笑的话,麻烦就今天动动手指以怜悯的心打赏一两块钱吧。


我肯定希望你们人人都打赏,但做不到啊,所以稿费完全是自愿的。前几次收稿费的时候都是愁云惨雾的,本次终于赶上大涨了,美滋滋半年一次的自我陶醉的机会,请大家支持,鼓励我后面写的更用心,然后我们手拉手一起在这个市场进化。谢谢!


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