四大惨的小宇宙爆发...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2020-08-04 16:55:34 👍赞 (0)

今年全球股市大丰收背景下,有两大惨剧。一是港股估值全球垫底,恒生指数年内还套了20%;二是A股的四大惨(银横、地惨、报险、基贱)一直被创业板吊打,跪在地上唱征服那种。


但今天这哥俩集体爆发小宇宙。恒生指数更明显,午后一根穿云箭上天。A股这里,大概上午十点半开始四大惨同时发动,两点左右来到高潮,新华保险盘中涨停,人寿大哥接近涨停。


目前大A股的整体估值分布大概是:


科创板非常高估;

创业板略高估;

中证500指数合理;

沪深300指数略低估;

上证指数,特别是上证50非常低估。


以上不仅是我个人的看法,应该也是整个市场的共识。当然咯,高估有高估的道理,这个大家都懂。A股80%的时间里都是偏好成长性股票的,原因是这几十年经济高速发展,小公司很容易找到机会做大,高估值很容易用成长来化解。


但这不代表周期类大蓝筹就没有价值。四大惨里不少都是年化10%以上业绩增长,分红也很慷慨。讲道理的话,我国经济恢复情况超预期,市场风险偏好应该明显提升,风怎么也该往周期类这里吹一下。


上面这段话是昨天夜报里发的。总之现在周期类大蓝筹就是散户和公募基金的对决,散户更价投,机构更喜欢抱团追高,这就是我国资本市场的现状。当然这不是说机构傻,而是考核机制决定的。


在整个投资生态链上,从水平来说肯定是:基金经理>股民>基民


基民又是基金经理的衣食父母,所以绝大部分基金经理只能听基民的。基民喜欢追涨杀跌,基金经理自然也只能追涨杀跌,要不然产品卖不出去啊。这种情况估计还得维持3-5年,等新基民也经历过市场的毒打后才会好转。


但股市最大的一条规律就是“估值回归”,过于低估的股票总会回到应该有的位置,早晚而已。所以无论市场风格如何极端,持有优质蓝筹最终不会亏。别看今年被吊打,如果放在5-10年这个维度上,妥妥跑赢绝大多数喜欢追涨杀跌的股民。


考虑到目前A股和港股都越来越像美股,我觉得未来的走势大概是


1、最优质的股票始终会获得高估值,无论市场风格如何切换。如茅台、恒瑞医药、美团、阿里等等。


2、蓝筹内部也会分化很厉害。比方说银行里面的招宁平就绝对会比其他强很多,因为银行是高杠杆经营行业,1%的运营效率差距最后就会产生巨大的业绩差异。地产也类似,会向头部集聚,大部分公司最终只能像泰禾一样选择卖身。所以短期内可能大家会一起反弹,但长期看能持续上涨的也只有优质部分,千万别贪便宜。


3、在创业板和科创板享受泡沫是可以的,但得清楚认识到你是在享受泡沫。最惨的就是明明只是中了彩票,却自以为在价值投资。最终买彩票上瘾,却发现怎么也中不了奖,卒...


......


1、疫苗相关概念不少接近天地板。今年的主线就是疫苗,从炒疫苗股、到疫苗瓶子、疫苗冷链,目前已经炒到疫苗用的包装纸。反正你看到某个股票突然大涨,又想不明白原因,最终十有八九能通过想象力和疫苗联系在一起。炒成这样,回调很正常,但之后肯定还会接着炒。但等到疫苗真的出来,除了真命天子能活着,其他都得去死。


2、上图是6月北上深三地车型销量排名,特斯拉Model 3吊打一切。就凭这个排名,新能源板块还得涨。恒大一口气推出了六款新能源车型,图片就不贴了,又没给我广告费。整个看下来就是两字Style:“豪横”。虽然许老板造车不一定能成功,但至少说明了这个赛道多么诱人。


3、蔚来汽车7月订单新高,昨天涨14%,今天盘前涨5%。


4、川大爷表示无论谁收购Tiktok成功,都需要给财政部交中介费,因为此事是我促成。脑回路清奇,节操掉了一地。根据目前的信息来源,这个中介费可能由收购方支付,可能就是微软。


5、传蚂蚁集团A+H上市共筹资300亿美元。


6、福莱特半年报同比增长76%。


我还是100%仓位,大蓝筹和高成长两边骑墙,今天美滋滋,特别是持有的港股通仓位今天给了不少惊喜。我也不知道明天四大惨还会不会涨,但无所谓,反正高成长那边我也有足够的配置。成长是牛市之矛,低估是牛市之盾,我个人的选择就是攻守平衡,这种状态下感觉最舒服,反正哪边涨都能轮到我喝口汤。


投资虽然有各种理论和套路,但最重要的是让自己感觉舒服,这样才能保证理性和决策的正确率。拼了命去做自己不擅长的事,中奖概率不会高,当接盘侠概率颇高。


原创不易,求转发,求点“在看”,觉得好请关注,谢谢!

声明:该文章系转载,文章版权归原作者及原出处所有,内容为作者个人观点, 登载该文章目的为更广泛的传递市场信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议,并不用于任何商业目的,我们已经尽可能的对作者和来源进行了通告,但是能力有限或疏忽,造成漏登,请及时联系我们 zhicx#qq.com ,我们将根据著作权人的要求,立即更正或者删除有关内容。