几份你们可能会关注的中报

返回首页 刘备教授 刘备教授 2020-08-28 22:15:31 👍赞 (0)

周末划水,聊下新出炉的几份重磅中报。


招行上半年营收+7.27%,净利润497.88亿,-1.63%。其中2季度营收+3.15%,净利润-13.7%。但是注意,小招这次又增加了200亿拨备。简单算下,少拨备50亿就是10%增长,少拨备100亿就是20%增长。数字游戏而已,非常好的中报。另外,当前招行的资管规模即将超越工行,成为TOP1。资管就是代客理财,包赚不赔,根本不用担心坏账。


兴业银行上半年营收+11.24%,利润325亿元,-9.17%。新增拨备140亿左右,少拨备一半的话,利润就是+11%。


浦发银行上半年利润289.55亿,-9.81%。基本套路和招行和兴业差不多。


从已经出炉的银行中报来看,业务基本未受疫情很大影响。但为了表示我已经尽力了,纷纷通过增加拨备的方式来降低利润。其实在宽松周期内不太可能出现大量坏账,具体影响可能要等到未来缩表周期才能看到,有好多年可以消化呢。


洋河上半年营收-16%,扣非-18%,预期中。比较麻烦的是现金流是-27亿。对比一下,茅台、五粮液、泸州老窖的现金流都是正数。现金流负数说明公司发货有时候拿不回现金,本质就是压货。这也说明了为何茅五泸是当前最被看好的白酒股,因为受疫情影响人家还能正向现金流,市场还在抢他们家的酒。


古井贡酒上半年利润102亿,-17.89%。但现金流为正,值得高看。


迎驾贡酒上半年利润3.33亿,-25.14%,现金流为负。


舍得酒业上半年利润1.64亿,-11.45%,现金流为负。


白酒的估值已经完全看不懂了。白酒受疫情影响,今年业绩负增长本身不算啥问题。但白酒消费的一个特点就是提前购买,比方说年节前单位、饭店、个人都会提前置办好。历年春节都是白酒消费的最大季节,疫情并未影响本次春节消费,而是明年春节消费。所以大概率明年的业绩也不好,讲故事只能讲后年、大后年的业绩,所以现在都获得了互联网估值。


广汽集团二季度扣非利润翻倍,牛逼了。汽车行业令人刮目相看。


永辉超市上半年营收+22.68%,利润18.54亿元,+35.36%,但扣非后只有19.9%。主要利润在1季度,2季度利润3亿。不算太好,难怪估值被压制。但永辉还是有成为中国沃尔玛的潜力。


就这...今天估计诸位都赚到钱了,周末哈皮哟。

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