港股今日亮瞎眼...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2020-10-07 20:21:11 👍赞 (0)

最近三天港股走得相当强,前天和昨天还可以说是跟随美股,但昨晚美股尿崩,今天恒生指数还还暴涨1.09%,那就是真的强了。今年全球最强指数是A股的创业板指,最弱就是恒生指数,而且已经连续弱了两年以上,目前是全球估值最低的股市。其实港股里面大部分标都是国内的优秀公司,很多成色还比创业板里的公司好,如此低估纯属流动性不足导致。


美股尿崩的原因是川大爷又在搞事,停止了和驴党的新一轮刺激方案谈判,并表示等到大选过后再来谈这个问题好了。近期对于米国大选民调的分析很多,说什么的都有。我个人的观点是川大爷越是搞事,越说明形式不利想要翻盘。


类似于下棋,赢棋不闹事,形式不利才会猛放胜负手。


不过最终无论谁在台上,肯定还是要搞刺激方案的,所以美股的问题应该也不太大。查了下,今天全球主要股市大都是微跌的状态,并没有太受昨晚美股影响。市场和我的观点差不多,米国就是大选前双方都在假打而已。


......



趁着大A股还没开盘,分析一下国内已经或者即将上市的互联网巨头,其中大部分都已经在美国或者港股上市。一共分为三个阵营,比较惨的是百度,原来算是BAT三巨头一员,现在已经惨到第三阵营垫底了。对了,以上计价单位是美元。


阿里依托的是中国制造,本质就是把made in china的东西卖到全世界去。这个优势是无敌的,要不是米国现在太强势,我相信阿里能把亚马逊干翻,至少在电子商务领域可以干翻。


腾讯依托的是14亿人的社交,护墙河宽广到一眼望不到边。即便有其他社交软件出现,由于每个人的社交圈都已经在微信或者QQ上了,也很难形成转移。


美团是第二阵营的老大,最有希望进入第一阵营的巨头。美团本质上挖的是阿里的阵脚,在O2O这块无敌。当然,美团没有云计算和支付宝,所以不可能获得阿里的估值。但从长期看,美团获得阿里一半估值是比较合理的,也就是4000亿美元。


蚂蚁2000亿美元估值的不确定性在于银行的态度。诸位的钱从银行转入支付宝是要付费的,只不过现在收取的比例较低。如果未来银行统一把这个费用提升到1%,对支付宝就是比较致命的打击。当然这件事牵涉面太广,短期内肯定没法形成统一战线,最终还是看政策弈。此外微信支付到底能做到什么程度,也会很大影响蚂蚁估值。


字节跳动估值1400亿美元,肯定是受到了Tiktok事件影响。否则字节跳动的估值应该向半个腾讯看齐,类似于美团向半个阿里看齐。字节跳动厉害的地方就在于拥有几乎无限的流量,有流量就可以有很多办法变现。


京东和拼多多基本就这样了,被阿里和美团联手压制,但也有自己的基本盘,能活的不错。


小米是第三阵营老大。不难发现,在所有这些公司中小米是唯一以硬件为主的,其他家都是做软件。苹果也是做硬件,但有自己的操作系统,并构成了强大的护城河。所以小米没法对标苹果,目前给的还是手机公司的估值。但小米的智能家电如果能继续发展下去,倒是很有可能形成一种独特的商业模式。


网易的问题是游戏做的好但本身没有流量必须去购买,这个成本就太高了。


滴滴的问题是被美团盯上了。美团是在阿里的打压下成长起来的公司,不看好滴滴能满血扛下来。


贝壳就是链家的APP,这个估值有点迷。由于二手房是完全非标准化的交易,随便两个人对同一套房子的估值都不会一样,中间需要大量的线下撮合。所以这个APP是否能有那么高估值只能走着瞧。


好未来就是学而思,线下赚钱就和印钞机差不多,目前也是线上教育的王者。虽然线上现在还不怎么赚钱,但互联网公司的模式就是前期反复烧钱铺用户,形成垄断后一把完成收割。学而思的优势是集中了大量优质师资,这是教育中最核心的资源。所以这个估值并不高。


百度孤零零做了吊车尾,个人感觉是有所低估的。百度的问题是除了搜索引擎以外,没有出现新的爆款,市场对其持续创新能力存疑。如果哪天能出新爆款,至少估值能回到第二梯队。


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