囧,又被大盘打脸

返回首页 刘备教授 刘备教授 2020-10-19 16:24:23 👍赞 (0)

开盘还挺开心,大金融带着大蓝筹往上凸凸凸。结果10点后画风突变,一波波杀得心都凉了。


10点公布了三季度的GDP数据,同比增长4.9%,之前一季度-6.8%,二季度+3.2%。这个数据挺不错,官媒用的词是“令人欣喜、充满信心”。但之前几个机构发布的预期都是+5%以上,所以看起来低于预期,引发血崩。


这个低于预期挺扯淡的。因为新冠的影响,各行各业都还没有完全恢复正常,这个时候本来就不可能有很准确的预期存在,大方向不偏差即可。机构也是的有病,你预测个4.5%不行么,就皆大欢喜了。类似于高考之前硬说能考上清华北大,最后去了复旦交大还要回家挨揍。


此外,统计局还公布了其他一组数据都不错。


9月份规模以上工业增加值同比+6.9%,创下2019年3月以后的新高。


前三季度固定资产投资436530亿元,同比增长0.8%,增速年内首次由负转正。


9月社会消费品零售总额35295亿元,同比增长3.3%,年内新高。


都是很好的数据,说明经济基本满血复活了。


大A股这怂劲,实在有点无fuck可说。


不过如果细看的话,今天领跌的是消费和医疗,这点倒是和经济满血复活匹配。消费和医疗的特点是刚需,无论经济好不好都要买。所以每当大家觉得经济不太好的时候,就会进去避险,推高股价。但一旦觉得经济好转,资金的风险偏好就会上升,会从里面出来并进入周期行业——如金融等。


今天虽然大盘整体吃屎,但分版块看的话,中证医药和中证消费领跌,金融表现还可以。所以明后天可以继续观察:资金从低风险偏好版块向高风险版块的切换是否成立。


查了下,中证消费和中证医疗指数今年从低点到现在涨幅都在60%以上。中证消费的估值水平高于历史上91%的时期,中证医疗的估值水平高于历史上84%的水平。


今年行情的特点就是:凡是持有医疗、消费、新能源的机构和个人躺赢,其他版块不是四大惨就是过山车。


在躺赢三剑客里面,新能源是全球认可的新逻辑,但医疗和消费其实并没有出现什么新的逻辑(除了少数疫情受益股)。诸位今年喝着白酒吃着火锅,往年也一样吃喝,从估值逻辑讲并无甚区别,上涨完全是由资金偏好推动。


所以也不排除一种可能性,就是因为在医疗和消费赚太多了,机构开始提前结账过年。每年机构业绩排名是在11月底左右,所以结账行情通常要到11月才开始。但今年押对赛道的机构实在赚的太多,比方说上半年TOP20公募产品有19个都是医药主题,所以提早一个月过年也是应该的。


......


1、沾光量子概念,蓝盾转债暴涨64.1%。但大部分量子概念都是高开杀人,如国盾量子一度接近大号涨停,收盘9.66%。今年以来炒概念都无甚持续性,涨停的买不到,买得到的都是坑。所以建议诸位以后不用太伤心,笑看风云即可。


2、美国最大的五家银行三季报利润实现反弹,业绩超预期。国内银行情况其实也类似,总有各种觉得银行明天就要破产的观点,但实际上绝大部分上市公司一辈子也赚不了银行一年的钱。从上周四开始,银行已经连涨三天,四大行每天也在缓慢蠕动,看起来还是有一定的持续性。


3、双汇大跌,其实也就是跟随食品(消费)板块。我倒是挺希望双汇、伊利、光明这种食品类大龙头能真的跌下来好让我抄底的。这些股票拿着可能一两年不赚钱,但放在三五年的长度上几乎都能跑赢大盘。


4、中芯国际上修三季度业绩预期,表现很不错。


5、深圳收紧房抵贷。房抵贷诸位都懂的,本质就是循环上杠杆买房。深圳目前地产还是一片火热,房价已经超越北京上海,有成为宇宙第一的趋势。银行这么做是釜底抽薪的意思,但能抽掉多少不太好说。


6、对了,今天医疗板块大跌的一个诱因是医疗器械集采。其实这事早有预期,无非早晚而已,并不构成重大影响。未来大部分医疗公司利润是比较薄的,支撑不起目前的估值。


全球疫情数据超越4000万,但外盘一片火热涨的很好;国内一片祥和气氛,但A股就是死在那里不肯涨。总之诸位习惯了就好,大A股的脑回路比较清奇,一两天的波动当是噪音便好。


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