4000亿大白马的打脸贴

返回首页 刘备教授 刘备教授 2021-03-17 16:38:39 👍赞 (0)

昨晚牧原股份出了一份澄清公告,今天就立竿见影,暴涨7.92%,盘中一度接近涨停。具体内容不复述,满世界都有,百度即可。回复的核心是:为什么同行都不行,只有我那么优秀?


我对此问题深有体会,多叨叨几句。


我读书时勉强算个小学霸,狗屎运来了还能杀进班里TOP3。但我从来没有拿过第一名,因为小学、初中、高中班里都存在一位神一样的选手,每一科都碾压你,你会的他都会,你不会的他也都会。考试题简单的时候,你和他的总分差距看起来也只有那么十几二十分,但只要题目一难,差距就会变成一百多分。呃,其实大学里也有这样的选手,只不过那时候我已经完全学渣化,懒得去思考第一名之间到底有多少差距。


上市公司也类似,每个行业都可以分出学神、学霸、学渣三个级别。学神是独一无二的,比方说银行股里的招行、保险股里的平安、白酒里面的茅台、地产股里的万科、养猪股里的牧原、水泥股里的海螺等。


通过各项财务指标,股民们很容易区分学霸和学渣。因为无论在什么环境下,学霸都能碾压学渣那么一两百分,谁水平高傻子都能分出来。


但光通过财务指标,有时候很难区分学神和学霸。因为行业好的时候,类似于考试题特别简单,学霸看起来也只比学神少了那么十几二十分,几道题的差距而已。这时候持有学霸股的股民容易产生一种幻觉:我儿子也能行。


但行业整体特别困难、考题超级难的时候,分差就会拉大。这时候理性的家长会认识到这个差距,非理性的家长则会觉得那小子肯定是在作弊。


最典型的例子,前几年某大V认为银行是同质化经营行业,招行和兴业都很优秀,估值不应该差那么多,遂采取做空招行、做多兴业的策略,结果在大牛市硬是把钱亏光了。


这就是属于无视学神和学霸之间的区别,认为我儿子努力一下也能行的典型错误,结果硬把自己给逼跳楼了。


但对于长期位于学神位置的公司,在没有铁证的时候最好不要去质疑。因为人家犯不着,作弊也是第一名,不作弊也是第一名,动力在哪里?这些公司长期都是关注的焦点,无数行业研究员盯着,考试的时候想藏个小纸条也难。


A股历史上著名的造假案,如康得新、乐视等,这些本身其实都只是行业内的二三流公司,基本属于学渣靠作弊混成了学霸,但离学神的地位还很远。农牧业造假的獐子岛、雏鹰农牧这些,历史上也都是学渣公司。


总之分辨学神和学霸,是投资中的一项基本功,两者估值会差很多。如招行15PE,兴业银行8PE;茅台57PE,洋河32PE,几乎都相差一倍。如果分不清楚,中间的那个差价就是你最终亏出去的真金白银。


其实怎么分辨学神也简单,只要思考一个问题:假如这个行业里只能活下来一家公司,会是谁?


这家就是学神没跑了。


......


1、今晚美联储议息,肯定是鸽派言论没跑了。但市场估计还是会先装一会儿死,表示我很可怜,再不给我水喝就要渴死了。都是常规戏码,不必在意。


2、港股百度的IPO价格为252港币,而美股百度当前价格为267美元。折算下来港股的IPO价格比美股价格略低,中签的多少应该能喝口汤。


3、华夏幸福大股东在最近5个交易日内减持1.36%,比二股东平安只多1%。不是大股东主动减持,而是质押部分的强制减仓。这可能意味着平安要成为华夏的大股东,承担更多的责任,今天平安大跌可能与此有关。但个人认为不必悲观,华夏主要是现金流断裂,但土储还在。环京房产当前也在解冻,土储价值客观存在,无非是变现早晚的问题。


3、中兴通讯年报,2020年净利润42.6亿,下降17.25%,但预计一季度利润18-24亿,同比增长130-207%。一季度这个利润超预期,暴涨。


4、欧亏光跌停,换手率0.77%,这意味着没人接盘,估计还得跌。接盘了欧菲光部分业务的闻泰科技涨了6.39%。


5、美国目前已经大约注射了2亿支疫苗,疫情得到了很好的控制,无论是感染还是死亡人数都来到了低点。但欧洲情况还麻烦,主推的阿斯康利疫苗近期在不同国家都死人了,多国叫停。


6、华为宣布对5G手机收取专利许可费,单台最多2.5美元。过去华为和苹果、三星等都是交叉授权,相互允许使用专利。但目前华为因为缺芯片无法再大规模制造手机,那就改成收专利费了。目前全球手机每年出货量大约是15-20亿台,未来大部分会是5G手机,所以华为光靠收专利费每年就能大赚一笔。


就这了,今天大盘总体挺稳,赛道股反弹了一波,低估股歇了一天。比较值得一提的是腾讯、美团等连跌,原因还是和反垄断有关。这几天网上都有消息说淘宝特价版将推出微信小程序,这件事其实意味着腾讯的流量垄断优势降低了,流量有时候也必须和竞争对手分享。


但毕竟流量还是腾讯的,长期来看基本盘并没有动摇,所以我又干了一点。

声明:该文章系转载,文章版权归原作者及原出处所有,内容为作者个人观点, 登载该文章目的为更广泛的传递市场信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议,并不用于任何商业目的,我们已经尽可能的对作者和来源进行了通告,但是能力有限或疏忽,造成漏登,请及时联系我们 zhicx#qq.com ,我们将根据著作权人的要求,立即更正或者删除有关内容。