夜报||中概互联遭血洗

返回首页 刘备教授 刘备教授 2021-03-25 16:45:23 👍赞 (0)

后台一堆人问为何腾讯年报逆天,今天居然还大跌?


还真不是腾讯自己的错,昨晚美股的中概互联走势如上图。多的跌了20%以上,阿里这种一年没怎么涨的也跌了3.4%。我上次清仓美股后还剩下的一点百度,也跌成shit。


根据官媒券商中国报道:美国证券交易委员会(SEC)发布公告,去年12月川普签署的《外国公司问责法案》中的上市公司信息披露要求将正式执行。里面主要包含两点:


1、外国公司在美股上市,需提供审计底稿。


2、需披露与该国政府关系。


第一条还好,属于技术问题。至于第二条,参见新疆棉花问题,基本就是用来找茬的,属于莫须有条例,便于随时捏你,所以中概股的退市风险增加了。加去年一年中概股实在涨太多,大资金本身就在撤退,遂遭遇血洗。


堪称血色之夜...


腾讯虽然是港股上市,但也架不住一帮队友都跌。其实大哥的表现已经够硬,开盘-5%几乎拉到平盘。看看百度港股,直接-10%,这才是正常的中概股表现。


这事是川普闹出来的,但显然白灯笑纳,算是手里握着的一个大筹码。真的让中概股大量退市,目前看还不至于。但问题是从去年开始中概互联涨上天,几倍、几十倍的都有。


前面和你们说过,有哥们去年5万美元抄底蔚来、年前卖出,血赚大几十万美元准备转回国买房。这事让我觉得美股的中概股可能会面临结账,遂清了70%的仓位,只留了一点百度。


SEC这事不会改变中概互联的价值,但会触发抱团资金的解体,昨天就是一个典型。拼多多、富途、蔚来这些都已经接近高点腰斩...


我知道你们想问什么。


百度我有信仰,除非造车失败不考虑卖出。如果中概互联继续回调,而未来中美欧关系能缓解一点,我空出来的那70%仓位考虑逐步抄底。但那至少得过一两个月再说吧。


血色之夜后,本已做好今日被锤、年度负收益的思想准备,没想到A股和港股都给惊喜了,居然没亏多少。只能说前面跌得多还是有好处的,消耗了许多做空的动能。


今日盘面亮点是纺织行业,原因你们都懂。但盘后出消息,商务部邀请各企业去XJ实地考察,有缓和的趋势。这一招还是不错,如果真有人去了,也有助于让更多人知道真相。


抛开此次风波不提,这里稍微聊一下我对国产运动服饰行业的看法。


目前国内有安踏和李宁两个比较强势的品牌,安踏市值3200亿港币,李宁1200多亿港币,前者已经构成了对耐克和阿迪的挑战。



我持有港股的某运动品牌,所以对这个赛道比较关注。上图是雪球网友对几个主要品牌历年的利润和利率率的归纳。大部分品牌每年利润都是高速增长,特别李宁的增速堪称传奇。


最近三五年,我的大部分球鞋、休闲鞋、运动服、T恤、羽毛球拍、游泳装备等用的都是以上品牌。论钱的话,2018年以后我应该实现了球鞋自由,每年一两双的事儿,两三千还是两三百的价格对我来说也无甚区别。


但因为研究过运动品牌的整个供应链,我发现所谓的国际大牌和国内品牌之间的质量差距并不大,也有可能是同一家代工厂出来的。我也不需要再穿个阿迪、耐克向别人证明些什么,既然如此,那自然优先支持国货品牌。


和用手机也差不多。虽然我知道苹果要好一点,但还是按照1苹果1国产的节奏在买。考虑到苹果目前进化较慢,对国货无明显优势,可能以后就一直用国货了。


运动服饰这个行业,很可能未来会走白酒和手机的路线,国货逐渐取代进口,形成国民品牌。


20年前商业聚餐,一般都喝洋酒,马爹利、XO啥的,一瓶几万甚至十几万。这个风气是港台商人带过来的,但等到华人首富变成了大陆人,茅五率先杀入高端商务局,然后一堆白酒小弟也都跟进来,形成了国产替代。


10年前买手机,就是iPhone、Nokia、三星,然后小米率先发起反攻,华为后来居上,反正现在用华为或者小米占有率很高。但你10年前试试看,用个华为手机保证被人耻笑。


10年或者20年后,本土运动品牌肯定也会慢慢取代洋品牌。安踏和李宁就是茅五,后面这些小弟就相当于泸州老窖、洋河之类。


在用料方面,国货和洋品牌已经无甚差距,主要还是设计水平不同。但设计这东西又不是芯片,只要舍得给设计部门开工资,舍得聘请国内外一流设计师团队,几年时间也就弥补上了。举个最简单的例子,目前国产手机设计一点都不比苹果差吧,鞋子的道理也一样。


这个替代的过程是必然的,只不过会被特殊时间加快或者延迟而已。


服饰品牌的国产替代会比运动品牌更慢一点,因为更加需要文化底蕴。但也就是个时间问题,再晚个十年二十年而已。我觉得我肯定能活着看到这一天。

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