2亿股腾讯待核...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2021-04-07 16:53:06 👍赞 (0)

国际货币组织(IMF)刚发布了新版本的GDP增长预测,中国照例亮瞎眼,预期今年增长8.4%。在1月份版本中还只有8%左右,这次又给默默加上了0.4%。


中国以外,美国表现最好,底子厚回血快,去年只减少3.5%,今年预计会增加6.4%,比欧元区好到天上去了。三哥也还行,虽然去年大跌8%,今年预期增长12%,明年还有6.9%。至于其他各经济体,你们自己看吧。


表现好当然大家很高兴,但问题就是为啥经济好,股市却那么尿呢?


我想了很久,归纳出三条理由。前两条大家都熟悉,主要看第三条。


一是外围大放水,我们没怎么放。


二是我们家的信仰在房子上,股市里钱少。


三是国外的大公司往往都占据了垄断位置,躺赚很舒服,自然也就获得了高估值。国内各行业还处于比较激烈的竞争中,哪怕龙头也面临着较多挑战,未来有较大的不确定性。


最后一条,是最近看快递股表现想到的。快递本身还算个不错的赛道,每年业务量还在增长,顺丰走高端,四通一达走中低端,大家分工明确也都有饭吃。


但去年江湖上杀出一个极兔,把义乌原来2块钱左右的电商单杀到8毛钱一个。8毛肯定亏本啊,总部补贴每单5毛钱算是勉强维持不亏。其他公司也只能把自己的价格杀到1块出头,否则就接不到单子。


这样杀了一年,极兔补贴出去几十亿,也抢到一块市场份额。市场觉得这该歇会儿了吧,大家都回点血,所以年初快递股都反弹一波。

结果极兔说不,朕还要继续战。上图是几个主要快递公司的2月数据,订单价格下跌且幅度不小。人工和各项成本肯定上升,单价反而下降,典型的不过日子打法。快递股遂又开跌,好几个都已经历史新低。顺丰算是好一点的,高端件有护城河,但股价也跌的不少。



呃,我想到了一个词,就是内卷。


国内大部分行业都是高度内卷。比方说空调行业本来已经算是比较稳定的格力、美的双寡头格局,结果冒出来一个奥克斯,只能大家再打一场价格战血拼。这估值自然也就上不去...


白酒之所以比较好,也是因为这个行业不太卷。兄弟们都盼着茅哥涨价,然后兄弟们好跟着一起涨。但白酒也有卷的时候,比方说洋河隔壁市冒出来一个今世缘,我在江苏看到的一个神奇景象就是洋河和今世缘的专卖店永远是靠在一起,左边一家右边一家。所以洋河也是这几年高端酒里面过得最难受的一家...


至于什么时候能不卷,我估计要等GDP增速再下一个台阶,比方说5%以下。大佬们拼一拼奥拓变奥迪的想法也淡了,各项经济法规也比较健全,靠补贴抢市场的打法也违规了,这时候上市公司各自占的地盘会比较稳,估值也就能提升。


......


昨天还挺盼着港股开盘,因为我持有的好几个港股都有利好,对应的A股最近两天也涨的不错。开盘的确倒也不错,颇有气势,但一路被砸成shit。其实港股通今天表现还行,全天还是净流入。问题出在几个大票上,股王腾讯带头被砸,京东、快手、美团等也没好到哪里去。


上周我写过机构持仓分析,腾讯、美团都是绝对重仓,有些都接近10%的顶格配置。清明期间中概股整体还行,腾讯控股ADR还是涨的,所以不是外围的问题。


A股股王茅台跌3%,港股股王腾讯跌4%,本质都一样,大概率就是机构在砸盘,腾出来的钱应对赎回。前一阵赛道股反弹,基金净值也都回血。韭菜特点都一样,大跌的时候不会走,反弹回血后跑得快,目前应该是到了基韭们的心理赎回位置了。


另有传说,腾讯大股东南非Naspers在2018年3月减持过一次,并曾经承诺三年不减持。目前三年期满,数据显示他们将2亿股左右的腾讯股票移仓到了摩根斯坦利账户,据说就是为了砸盘做准备哟...


按照港股的流动性,承接2亿股腾讯还是有难度,估计会有一段回调。但腾讯当前估值为30PE,砸下来就不到30PE,那就偏低了。所以真砸下来的话,我准备再接一单,美滋滋。


对了,今天财政部又说要积极稳妥推进房地产税立法和改革。既然有稳妥两个字,就不用想多了。意思就是迟早会有,但不是目前,无甚直接影响。


A股其实今天还不错,2614涨1464跌,中位数涨跌幅为0.41%。中小股涨的不错,跌的都是赛道股。买中小股的难度比较大,因为都不是啥特别优秀的公司,唯一的优点就是便宜。办法就是分散着多买几个,就当是彩票了,开出来一两个就能赚。


最后送个福利。当当网6-11日搞活动,满100减50,我这提供两个优惠码。提示一下:优惠码不是优惠券,是在支付页面用的。


满150减30:RC3TY7

满300减60:KZ4XW8

声明:该文章系转载,文章版权归原作者及原出处所有,内容为作者个人观点, 登载该文章目的为更广泛的传递市场信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议,并不用于任何商业目的,我们已经尽可能的对作者和来源进行了通告,但是能力有限或疏忽,造成漏登,请及时联系我们 zhicx#qq.com ,我们将根据著作权人的要求,立即更正或者删除有关内容。