茅台大哥被退群...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2021-04-28 20:03:51 👍赞 (0)

今天出现了一个奇观,中证白酒指数大涨2.66%,成分股15涨1跌。那个被退群的,居然是茅台大哥...


茅台大哥昨晚出的一季报不太理想——市场预期业绩增长15%,实际只增长了7%左右。茅台肯定是规规矩矩做账的公司,隐藏利润之类的可能性很小。业绩不及预期所以被砸盘,这个我能理解。


但问题是,涨的那15家酒厂业绩就比茅台强么?


随手查了几家今年一季报已出的酒厂,把近三年一季报业绩列在下面。


贵州茅台    112,   131,  140

五粮液         64.8,77,   93.2

酒鬼酒         0.73, 0.96,2.68

山西汾酒     8.79, 12.3, 21.8

洋河股份     40.2, 40.0, 38.6

顺鑫农业    4.29, 3.53,3.73

伊力特         1.49, 0.08,1.31

老白干酒     1.17,  0.66,0.65

口子窖          5.45, 2.43,4.2

水井坊          2.19, 1.91, 4.19

迎驾贡酒      3.53, 2.22,3.69

金徽酒          1.09, 0.58, 1.15


除了茅台以外,所有的白酒可以分为三类。


红色的是持续高速增长型,包括五粮液、酒鬼酒、汾酒。


绿色的是业绩下跌,今年一季度还不如2019年一季度的。


黄色的是业绩增长了,但2020年比2019年有下降。


也就是说,虽然白酒贵为大A股首席赛道,但这几年除了茅台以外,真正表现好的也只有五粮液、酒鬼酒、汾酒,还能加一个没公布一季报的泸州老窖。其他酒的表现平平甚至很差,但却无一例外享受了高估值和高溢价。


白酒的消费量是逐年递减的,只不过消费在升级,群众喜欢买更高端更贵的酒,所以上市公司还过得挺滋润。但光从上面这个业绩表来看,汾酒以外的中低端白酒其实已经开始卷了,卷又卷不过汾酒,其实未必是投资的好标。


嗯,洋河的一季报刚出来,连续三年下降。去年一度还涨到50PE左右,我也是吐槽无力。


顺便说一嘴,目前不持有任何白酒,但如果硬要买一个我只会买茅台。道理很简单,茅台的业绩只受限于产量和销售价格,而这两者都是茅台自己可以控制的。增产30%、涨价30%在三年内几乎肯定可以看到,这样业绩就是70%增长。其他白酒别看有些业绩不错,但江湖传说经销商的压货压力极大,说不定哪天库存就要爆炸。


......


1、伊利股份2020年业绩70.78亿,+2.08%,一季度业绩28.3,+147%。我查了下这哥们的历年业绩,今年一季度比19年增加24%,年化增长11%,其实挺一般的。


2、中国人寿一季度业绩285.9亿,+67%。增加部分主要应该是炒股赚来的,妥妥的一代股神。比较有趣的是,根据人寿的报表,去年4季度平安在高位增持人寿,今年1季度低位卖出,做了完美的高吸低抛。平安大哥这炒股水平,真鸡儿有点菜啊...


3、太保一季度实现利润25亿,同比+1.9%。这...还不如被万人唾弃的平安大哥啊。


4、重庆啤酒一季度业绩2.95亿,+112%。查了下,这哥们最近三年的一季报分别是0.86亿、1.4亿、2.95亿,这个牛逼了。啤酒的主要逻辑是消费升级,过去喝两三块钱一瓶的,后来升级成5块钱一瓶的,现在升级成10几块一瓶的,难怪机构都狂买啤酒哟。


5、苹果今年计划削减25%左右的无线耳机产量,歌尔和立讯估计够呛。


6、中信证券一季报利润51.65亿,+26.73%,稳如狗。最近我观察到一个现象,港股券商要比A股涨的多。比方说中信证券,A股年内跌22%,港股还涨了2.5%。据说原因是各券商总部都有增加持股比例的需求,而花同样的钱现在港股能买到更多股权。


7、江苏银行一季报营收+17%,业绩22.79%。优质银行的业绩根本压不住,就看市场偏见何时被打破。


8、比亚迪一季度营收409亿,业绩2.37亿。这也赚的太少了吧。


上海税务和北京广电部门已经开查郑爽的1.6亿片酬的问题,肯定一查一个准啊。其实我倒不在意一个演员能拿多少片酬这种事,如果你有本事帮公司赚钱,也能够依法纳税,那当然是赚的越多越好。比方说李焕英这片子,据说贾玲能分1.5亿,我觉得很合理,这就是伺候好了观众以后应得的报酬。


但问题在于,目前影视公司一个个不是亏损就是微利,流量明星拿大笔钱却又不承担任何风险的做法不是市场经济,而是小圈子在割群众的韭菜。至于小圈子里怎么分这个钱,可能猫腻更多。看了一眼,和1.6亿事件有关的北京文化从43块钱的高点跌到了5.5元,这鸡儿是割了多少韭菜啊。


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