今日比较丧,比较丧,比较丧...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2021-04-30 20:07:49 👍赞 (0)

一则很丧的消息。


美国传奇基金经理,沃克斯,跳楼了。


沃老板是著名的格雷厄姆门徒,老派价值投资者,信仰低估值。今年59岁,参加工作30多年以来勤勤恳恳,前20多年都顺风顺水,江湖地位颇高,最高手握200多亿美金。但最近这七八年业绩一直不行,严重跑输大盘。最后公司散伙,投资人撤回资金,遂生无可恋。


为了便于你们理解,我这打个比方:沃老板基本就相当于没买苹果公司的巴菲特。


巴菲特是从2017年40美元左右的价格开始买苹果,目前共有1200亿美元左右的持仓,大约赚了700亿美元左右。目前巴菲特大约有2800亿美元的股票仓位,也就是这四年来苹果帮他至少赚了30%以上的利润。



上图是老头最近几年的收益率情况,年化也就是10%左右。2020年的盈利我还没查到具体数字,大约为5%左右。假如老头没搞到苹果这700亿的话,最近四年基本就是不赚钱的状态。对了,老头买比亚迪也赚了N倍,但那个仓位太小,对盈亏的影响可以忽略不计。


最近几年全世界都一样,只有买赛道股才能混口饭吃,买低估就等着去死吧。


原因大概有两条:


一是移动互联网加持下,赢者通吃的逻辑空前强大。比方说拼多多、抖音这样的公司成立不到10年就有几千亿美元的估值,拼多多上市两年多涨了10倍。市场肯定愿意去追逐这种超高收益,而不愿意傻乎乎去找啥低估。


二是从川普上任到现在,全球持续史诗级放水。热钱加持,鬼和你搞什么价值投资、长期持股,肯定哪里热去哪里,捞一票是一票。


过去美联储的节奏是放水四五年,收水四五年,如此循环。但这一轮就是从2008年开始一直放一直放,2015年本来准备开始收水了,川普上任用枪顶着美联储继续放,然后是新冠大爷用枪顶着美联储继续放。总之就是接近15年的放水超级周期,前所未有...


我一直是低估为主的选手,但自从去年看明白这个逻辑以后,也变成了一半低估一半赛道。而今年因为看到了商品超级周期的爆发,遂变成了低估、赛道、周期的532组合。那2成周期,本质我觉得也和赛道差不多,都是基于超级宽松的逻辑。


如果纯做低估的话,去年还能赚点,今年估计要血亏,两年叠加在一块儿,估计也是零收益的命。


所以我挺能理解沃老板。过去几十年都很有效的方法,都变成信仰了,突然全部变成错的,这tmd谁受得了。但真正值得学习的还是巴老板,90岁都能进化,都勇于改变自己。


可能你们会问为啥我不干脆满仓赛道搞起呢?


半仓低估算是我最后的倔强了,而且随时还是有可能会收水呀。前段时间低估还凸凸了一波,就是因为市场觉得疫情快要搞定了,可能会收水,所以赛道回调、低估反弹。结果三哥家又来了一波,好吧大家继续放水,赛道股继续涨。


所以亏钱的也别太为难自己。实在不是我军无能,实在是三哥太鸡儿奇葩...


另外昨天传出了对一批中概互联公司的反垄断处罚意见,导致美股的中概股暴跌,今天遂带崩港股。处罚是预期中的,但上次韩国黄老板爆仓事件的影响还在,可能有机构在月底直接清仓。


个人觉得即便有处罚,对大部分中概股影响不甚大,可能过了这个月底也就缓过来了。


......


文末回答一个不少人关心的问题,有娃的请看过来,没娃的可以旁观。


后台经常有人问:给娃买重疾险哪款好?


这算是问到特长上了哟,因为我的合作伙伴【妈咪研究院】看名字就知道是干啥的。徐老板表示这个问题对我而言太easy。


先说明,少儿重疾险并非只保少儿时期,而是可以保一辈子的。成人重疾险通常是自己给自己买,而少儿重疾险则是爹妈给娃买然后保一辈子。


除了和成人重疾险重叠的那些产品以外,少儿重疾险中应重点关注两类重点疾病:一是少儿时期(0-15岁)多发的,二是少儿时期和中成人期(35-55岁)都高发的。所以好的少儿重疾产品的特点就是:


1、比较全面包含少儿高发重疾。


2、对于少儿和成人都高发的重疾,有更高的保额设置。


少儿重疾治疗在用药跟医疗器械使用上会比较谨慎,而且身体比较弱恢复相对比较慢,治疗期也会比较长,治疗费相比成人的来说会更贵一些,所以少儿重疾险在这些高发病上增加保额,能让孩子有更充足的资金来应对治疗与养护等开支。


表上都是高发少儿重疾病症,通常成年人的重疾险中,这些病症只赔基本保额,但是少儿重疾险中,目前比较多的产品会针对表中部分少儿高发重疾设置1~2倍的保额赔付。


在去年旧规重疾停售后,保险公司攒足了劲要推出叫好又叫座的新规重疾险尤其是有小孩子的家庭,趁孩子小还是买一份重疾险,可以一直保障着,价格也不贵。


综合考虑性价比,徐老板表示现在市场上有一款给孩子们配置的重疾险值得去下手,它叫”妈咪保贝少儿重疾险”,这款最高保额能到80万元。特点就是性价比超高(同样保障,比某某福甚至便宜50%以上);


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