小白的无脑ETF定投攻略

返回首页 刘备教授 刘备教授 2019-02-22 14:48:06 👍赞 (0)

说到做到,今天给你们写定投攻略。想了一下,又在标题上加了个前缀,希望让更多人能看明白。


定投就是零存整取,每月的同一天花同样的钱来买入同一个基金产品,一直买一直买,然后到某个位置一口气无脑卖出。


第一个关键词是同样的钱。你这个月投500,下个月就还是500,以此类推一直到卖出前最后一个月都是500。土豪可以多投比方说100万,穷学生可以少投比方说100块,都可以。


假如收入大幅增长,希望每月能多投,那建议可以开启另外一个周期。举个栗子,你从学生时代开始定投,一开始是每月100;后来工作有了工资,希望每月投1000,那么可以把这个1000分为100和900两个部分。100这个部分是顺着前面那个定投周期来继续,可以简称为定投周期1;900则开启一个独立的定投周期,简称为定投周期2。以此类推可以有N个定投周期。


应该怎么记账肯定都难不住你们的。


第二个关键词是每月同一天,大部分人会设定为发工资那天或者第二天,主要是保证工资卡里能有钱。


对了,实在偶尔有一两个月拿不出钱来定投也没关系,但千万别一停停半年,那就失去意义了。


第三个关键词是同一个基金产品。原因等下会解释。


第四个关键词是无脑卖出。就是等到股市涨到某个设定好的位置的时候,不去判断大盘还能不能涨,直接清仓拉倒。当然,也可以略作一些变化,比方可以设置几个不同的点位,分批卖出。


.......


解释一下为啥要这么做。


我们可以比较一下道琼斯指数和HS300指数(中国目前公认最具代表性的指数)最近十几年的走势变化。


上图是2005年至今HS300指数的走势,不难发现有4个较为明显的周期,都用黑笔箭头标出,这就是A股的高波动性特点,投资术语叫做高β特性。虽然我们无法准确估计A股的最低点,但是毛估估低点区域不难。那么就一直买一直买(这样做的好处是一开始买高了也没关系,因为后面低点买入可以拉平成本,使平均成本处于一个较低的位置),总有一天能等到大牛市,找一个差不多能赚钱的位置清仓走人。清仓之后就当股市不存在,直到下一个低点出现再说。


第二张图则是美股道琼斯指数从2005年至今的走势。很明显,除了2008-2009年出现了一个明显的下降以外,美股始终是向上的,几乎没有明显的周期存在。所以在美股其实不太需要定投,有钱随时买即可,反正总是会涨。


总结一下,A股是高波动特性(高β),美股是低波动特性(低β)。定投就是基于这个高波动特性而产生的,核心思想是低点位置定期无脑买入,使得有一个较低的平均成本,然后在股市疯狂的时候一把卖出。本质就是赚每一个波动周期的高低差价,传说中的高抛低吸。


为了保证这个较低的平均成本,就需要在较低点位区域的时候每月定期投入等量的钱。否则时投时不投、时多时少,就有可能大部分钱都恰好买在了较高的位置,导致后面的利润空间不足。


同理可以解释为什么每次必须定投同一个基金产品。我们可以对比一下同样是2010年至今的创业板指数和HS300指数。下图中上面为创业板指数,下图为HS300指数。


不难发现,在画上红圈的位置,两个周期是明显不同的。第一个位置是创业板指数出现了一个高峰但HS300还在低谷,第二个位置则正好相反。


中国大概有几千上万个基金产品,每一个产品的管理者和投资思路都不一样,导致了各自有独立的周期,其区别远远大于HS300指数和创业板指数的差别。


那么如果每个月都换产品买的话,本身都不在一个周期上面,那就无所谓赚周期差价了。


.....


股票类基金可分为主动型和被动型两种。主动型就是基金经理自己去找看好的股票,被动型就是无脑跟随某个指数的一揽子股票,哪怕里面有些股票你非常不喜欢,捏着鼻子也要买入。


两种基金的正确投资姿势是不同的。通常主动型基金都是一把梭哈,而被动型基金则是定投。


原因同前。定投本来赚的就是周期的钱,而主动型基金的经理的天职之一就是想办法来平抑周期波动。周期都被他们磨平了,你还怎么定投呢?


当然,如果特别喜欢一个主动型基金,也可以每个月存钱买入。但这个时候每一次买入都是独立的,不存在定投一样的整体逻辑。


总之,只有紧跟指数的被动型基金,才会和指数一样大起大落,才有定投的价值。


最典型的被动型基金叫做ETF(交易型开放式指数基金),都带指数两个字了,肯定是跟着指数走的。


你们一定知道主动型基金有好坏之分,主要看基金经理的水平。但估计不知道被动型基金也一样有好坏之分,也要看基金经理的水平。这主要体现在两方面:


1、交易时机的把握。每天都有人申购或者赎回基金,对应的,基金经理也必须买入或者卖出一揽子股票。股票在一天中都是有波动的,何时交易就考验水平了。


2、指数增强能力。被动基金也不是完全被动的,有时候也会力争想办法跑赢指数一点点,这个就叫做增强。增强的方法很多,比方说指数明显下跌的时候挪用一部分钱去买点债券什么的。


号称增强不见得真的增强,有时候可能会被两边打脸亏得更多,所以真能长期做到增强的ETF基金都是香饽饽。


......


说了那么多,大家一定知道什么是ETF定投了。接下来还有几个关键问题了。


1、定投的核心是坚持下去死等大牛市。千万别定投了一年两年,大盘没起来,你就必须拿着钱去买房子了。万一正好赶上股市低点,亏了不能怪定投不对,是你姿势不对。


2、定投的起点和卖出点有很多估算方法,但都比较复杂。这里简单说一个结论,大盘3000点以下,甚至3300点以下,都肯定是合适启动定投的位置,目前来看卖出点位肯定在4000点以上。具体有机会再撰文介绍。


3、ETF基金也有场外和场内两种。场内就是直接用股市账号购买的,场外就是在基金网站单独购买的。强烈建议定投场外ETF基金叠加银行代扣,免得你们管不住钱。


4、市场上有跟踪各种各样指数的ETF产品。但最值得跟踪定投的指数还是HS300和中证500,前者包含A股最重要的300个大白马大蓝筹,后者是除了前面300个股票以外的市值最大的500个股票,可以认为是小白马小蓝筹。这两个指数基本包含了A股中的优质公司。


5、券商指数的ETF也不错。券商是周期性特别强的行业,大起大落特别适合定投。唯一的问题是去年底以来券商已经涨了不少了,不能算严格意义上的低位。


6、医药和消费ETF也有不少人喜欢,但我不建议目前介入。医药ETF的问题是目前正在进行医药制度改革,明显国家下决心要压缩药厂利润,我们不能去送人头。消费ETF的问题是从去年开始其实大部分消费类股票已经价格不低了,定投的核心是抄底、不是追涨。


说个大结论吧,对于小白来说,最简单无脑的定投策略就是同时定投两个ETF基金,一个是跟踪HS300指数的,另一个是跟踪中证500指数的,两边各投一半钱。


历史数据表明,只需要坚持做这一点,就可以跑赢大部分的主动型基金,也可以跑赢90%以上的散户。毛病是赚不到大钱,但赚点小钱还是毫无问题的。


......


好了,最后一个问题。前面说了,被动型基金也有好坏之分,那么市面上那么多跟踪HS300和中证500的ETF基金到底哪家强呢?


跟踪HS300的,推荐景顺长城沪深300指数(000311)。这是一个传说中的增强型基金,事实上也真的做到增强了,过去5年都跑赢了HS300。从2014年到2018年,市场风格完全不一样,有大牛市也有大熊市,而这个基金居然能做到通通跑赢,不服不行。这应该是最强的跟踪HS300的ETF基金。


跟踪中证500的,推荐建信中证指数增强A(000478),看名字也知道这也是一支增强型基金。基本上这是行业内公认的最强跟踪中证500的ETF基金,公认的意思大概就是80%以上的人承认吧。


再顺手给你们推荐一个稳如狗的主动型基金吧。因为有些读者大人留言,说是手里有一笔钱,想一笔梭哈,不想定投。推荐理由写在下面这个图片里面了,说真的这个基金也许不是最赚钱的,但基本上是所有基金产品里面最稳的。去年都赚钱,神一样的基金经理。


我猜你们一定还会问如何购买这些基金,这里干脆再给一个完全无脑型的方案。识别下面这个二维码,就会直接进入只有这三个基金产品的页面,然后可以选择定投或者购买。如果是定投的话,设置好之后每月会从银行卡里直接扣款。

这是我和金融界的长期合作,金融界是美股上市公司,持有基金销售牌照,一切合规,购买基金的费率也是全网最低之一,大家请放心。有任何问题都可以在本文留言区留下联系方式,我会转过去让客服妹子及时联系。


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