今次回了一大波血...

返回首页 刘备教授 刘备教授 2020-11-12 16:32:25 👍赞 (0)

昨晚纳斯达克反弹,带动了A股和H股的科技股反弹。弹的比较猛的是京东和美团,因为这哥俩前两天跌的也最多。高盛还专门为美团了一份最新研报,将目标价从256港币上升到349港币理由是看好美团杂货店的商业模式可能会带来万亿级别的销售增长


而在纳斯达克的中概股中,近期表现最好的是拼多多。不仅因为百亿补贴从阿里手里抢来了很多高端用户,也因为看好拼多多的社区团购模式。我有个哥们是公司高管,手机通讯录里也都是各种高管和土豪。拼多多里有个查看通讯录好友功能,最近他发现这些不差钱的大哥们现在也都在用拼多多。这说明拼多多已经开始抢占高端用户的心智圈。


呃,昨天刚讨论了互联网版本的“房住不炒”问题,今天可以补充几句。


政策核心是反垄断,但支持互联网带来的科技创新。首先诸位需要理解什么叫做垄断,本质是大到了影响系统平衡。在很多修仙类小说里有一个设定,修仙者成长到一定阶段之后,就会受到系统的反噬,遭雷劈什么的,本质就是整个系统的能量结构已经容纳不下你的存在。办法有两个:一是反哺系统,二是飞升到一个更高档次的能量结当中,那个系统强大很多可以容纳下你。


对了,修仙小说里还有一种应对雷劫的方式叫做分身,就是一个修仙者变出几个身体,每一个都比原来的弱,以此避免破坏系统平衡。这个对应的则是反垄断中的公司分拆。


反垄断和遭雷劫的本质是一样的, 都是系统为了维系自身平衡做出的应激反应。重点不在于公司自身好坏的道德评判,而在于不允许出现超过自身系统能量层级的BUG。


可以稍微讨论一下反哺系统。举例来说,阿里云可以提升传统企业的效率,帮他们多赚钱,最终使得整个经济系统的能量层级提升(把饼做大)。而能量层级的提升最终又提升了公司发展的上限。


所以反垄断并不是限制互联网巨头的发展,而是要求他们优先考虑怎么把饼做大,而不是自己能赚多少钱。“能力越大,责任越大”,这很合理。


“房住不炒”的本质是不让开发商上杠杆玩金融游戏,这次的本质也是不让互联网巨头上杠杆玩金融游戏。但真正能提升整个社会生产效率的科技创新,肯定还是越多越好,这也是科技互联网公司的初心和老本行。


从这个角度去看待未来互联网公司的估值就比较清晰,谁能真正在技术上突破就能获得高估值,谁只会跑马圈地玩商业模式那只能降低估值。


呃,根据我的判断,百度的AI和阿里云可能是国内最具价值的,而且前者可能被低估了。


对了,其实也不用过于看重高盛等外资行的报告。外资行出报告,有时候是真心看好,有时候只是掩护撤退。如房产股投资领域的名言是“花旗反买,别墅靠海”,诸位自行理解。


......


1、字节跳动今年广告费将达到270亿美元,其中60%来自抖音,20%来自头条。其实我最近也注意到了,刷抖音很容易就刷出广告。Tiktok目前还处于推广阶段,营收较少。


昨天还发生了一件让人哭笑不得的事。川普的剥离Tiktok命令昨天到期,但他忙着打嘴炮没空管这件事,相关机构也不懂现在到底是该听拜登的还是听川普的,以至于Tiktok把方案多次上报以后根本没人理会。


字节跳动无奈之下只得把美国外国投资委员会、川普、财政部长和司法部长都告上了法庭,意思就是到底让不让我活得给句准信...果然从上到下都有浓浓的不靠谱烙印。


2、今天有7个白酒股涨停,共同特点是都是小酒厂,无甚业绩可言。属于板块行情尾声的特征。


3、中芯国际三季报很不错,营收、利润率、业绩、全年业绩指引全方面超预期。其中比较亮眼的一条是14nm制程已经比较成熟,达到了商业应用的水平,目前正在攻克7nm工艺。公司还表示,和美国方面沟通较良好。其实搞中芯本质上也是川普为了大选打的一张极限施压牌,这张牌现在已经没用了。


中芯国际代表着国内芯片行业的最高水平,假如认为国产芯片能全面崛起的话,中芯国际堪称芯片茅。中芯国际H的估值水平只有A股的三分之一,还是挺合理的。


4、定增33亿方案中止,榨菜茅涪陵榨菜大跌。定增方案8月推出,目的是新增生产线,控股股东涪陵国投及董事长周斌全拟认购金额分别为13.50亿元及不超过8000万元。方案出来之后,市场认为控股股东和董事长直接认筹有关联交易嫌疑,所以被迫中止。榨菜的三季报很一般,股价下跌,新定增方案的估值肯定低于原来那份。所以修改定增方案对公司是利空。


5、智慧农业近期N个涨停,股价半个多月3倍。农业股每年一度的炒作开始。通常每年11月到次年1月是农业股的炒作周期,因为期间会出台一系列惠农文件。今年开始的那么早颇有点意外,估计结束的也会早。


6、新能源板块坐了一个过山车,反弹较弱。


今天我算是回了一大波血,但整个大盘还是偏弱,比外盘差很多。主要原因还是新能源、科技等板块反弹比较弱,顺周期板块今天又回调。但不管怎样今天心情还是比前两天好太多,没有那种一不小心就跌停的焦虑感。


对了,今年的双11各家都比较疲软,大部分类目表现一般,但家电还不错,所以今天家电板块有表现。


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